План санации предприятия

План санации организации

План санации организации — план процесса восстановления платежеспособности, составляется в случае, если на организацию был подан иск о банкротстве и комитетом кредиторов большинством голосов было принято решение о начале процедуры санации.
План санации предприятия — документ, регламентирующий финансовую, хозяйственную и управленческую деятельность предприятия на весь период прохождения процедуры санации, а также содержащий информацию об имеющемся у предприятия имуществе, кредиторской и дебиторской задолженности, источниках и порядке очередности погашения накопленной задолженности. Он должен быть направлен на максимальное удовлетворение требований кредиторов, улучшение финансового состояния, восстановление платежеспособности и повышение конкурентоспособности организации и, как правило, содержать следующие основные разделы:

• общая часть,
• анализ производственно-хозяйственной деятельности и финансового состояния,
• организация производства и управления,
• маркетинг и сбыт,
• производство и снабжение,
• технология,
• кадры,
• финансы
• прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности.

План санации организации, по сути, очень похож на бизнес-план, но имеет ориентацию на то, каким именно образом будут погашаться долги и дает оценку реальности этого. Что касается структуры плана санации, то здесь в отличие от бизнес-плана добавляется реестр кредиторов, содержащий наименования кредиторов, сумму задолженности и срок ее образования.
В общей части плана санации (аналогичной разделу «Резюме» бизнес-плана) содержится краткая характеристика предприятия, его сильные и слабые стороны, причины банкротства и основные пути выхода из него.
Источниками финансирования санации могут быть средства, привлеченные на условиях займа или на условиях собственности; на поворотной или невозвратной основе.
Главной целью плана является осуществление частичной реконструкции и технического перевооружения предприятия, направленной на увеличение объемов производства и сбыта, снижение себестоимости производства, освоение новых видов продукции, решение экологических и социальных проблем.

Разработка плана санации

План финансового оздоровления предприятия — это эффективный инструмент планирования финансово-экономических, технических и управленческих мероприятий по реформированию несостоятельного предприятия в соответствии с потребностями рынка, основные цели которых — восстановление платежеспособности и повышение конкурентных преимуществ предприятия-должника.

План санации выполняет ряд функций:

— используется для разработки и реализации восстановления платежеспособности и конкурентных преимуществ на рынке;

— является инструментом, с помощью которого кредиторы, инвесторы и другие пользователи плана финансового оздоровления могут оценить текущее и будущее финансовое состояние предприятия, достоверность и обоснованность планируемых мероприятий, а также проконтролировать процесс реализации плана;

— это основной документ, необходимый для привлечения инвестиций в производство;

— является мощным рекламным материалом предполагаемых мероприятий.

Состав и структура плана санации зависят в основном от масштабов предприятия и сферы его функционирования. Планирование охватывает финансовые, производственные и трудовые ресурсы предприятия, процессы хозяйственной деятельности.

В литературе предлагается такой план санации.

Введение. В нем приводятся:

— цель и задачи плана санации;

— заказчик плана санации;

— обоснование мероприятий по восстановлению платежеспособности.

Цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизации нормализовать производственную деятельность и избежать объявления предприятия-должника банкротом с последующим прекращением его деятельности и продажей имущества.

— полные сведения о предприятии: полное и сокращенное наименование предприятия, его юридический адрес, организационно-правовая форма, форма собственности, организационная структура, краткая история создания и т.д.

Раздел 1. Анализ текущего состояния. Содержит анализ внешних условий функционирования, характеристику финансового и технико-экономического состояния предприятия, оценка причин неплатежеспособности и имеющегося у предприятия потенциала.

Раздел 2. Стратегия санации. Содержит стратегические цели санации, целевые ориентиры, непосредственно разработку стратегии, а также программу покрытия текущих убытков, восстановление платежеспособности и ликвидности.

Раздел 3. План санационных мероприятий. Состоит из следующих частей, которые могут быть выделены в самостоятельные разделы плана санации.

План маркетинга. Цель — разработка комплекса мер воздействия на рынок и ситуацию на нем для увеличения объемов сбыта продукции.

Производственный план. Цель — оптимизация производственных процессов в части поставок сырья и материалов, технологического процесса, производственных мощностей, контроля качества.

Организационный план. Цель — создание эффективной организационной структуры предприятия, выявление необходимости реорганизации или реструктуризации, повышения мотивации и условий труда работников.

Финансовый план. Цель — разработка системы показателей, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности предприятия.

Раздел 4. Эффективность санации и график мероприятий по реализации плана. Включает анализ ожидаемых результатов, возможных рисков и сроков выполнения. Результаты санации (хотя и направлены на устранение неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия) в конечном итоге могут быть оценены размером дополнительной прибыли (разницей между ее суммой после и до осуществления санации), соотнесенного с величиной вложений на проведение санации. Дополнительный

Сравнение эффективности различных форм санации позволяет выбрать наиболее оптимальный вариант ее осуществления.

Какие мероприятия проводятся при санации предприятия

При проведении санации проводятся финансовые, экономические, производственные, технические, организационные и правовые мероприятий, которые направлены на то, чтобы достичь или восстановить платежеспособность, прибыльность и конкурентоспособность предприятия-должника на длительное время.

Особым пунктом в процедуре проведения санирования являются мероприятия, имеющие финансовый или экономический характер.

Финансово-экономические мероприятиям отражают характер финансовых отношений, которые возникают на протяжении процесса мобилизации и использования внутренних и внешних источников санации предприятий.

Ими могут выступать средства, которые были получены с условиями займов и собственности, на основании возвратном или безвозвратном.

Главная цель финансовой санации в оптимизации финансового потока предприятий, заключается в следующем.

Финансовая санация должна:

• покрыть текущие убытки и устранить (ликвидировать) их причины;

• восстановить или сохранить ликвидность и платежеспособность предприятия;

• сократить все виды задолженностей;

• улучшить структуру оборотного капитала;

• сформировать фонды финансовых ресурсов, которые необходимы для того, чтобы провести мероприятия производственного, технического и организационного характеров.

При этом финансовая санация, как правило, осуществляется в несколько этапов.

Санационные мероприятия, обладающие организационным или правовым характером имеют направленность на улучшение организационных структур предприятий, организационных или правовых форм ведения бизнеса, улучшение качества менеджмента, а также на то, чтобы освободить предприятие от производственных структур, не являющихся продуктивными, улучшить отношения между членами трудового коллектива.

Санирование с ориентацией на реорганизацию задолженности

Отметим, что при выборе этого вида санации статус юридического лица остается неизменным.

Такой вид санации применяется для устранения неплатёжеспособности предприятия.

Он может быть осуществлен только в том случае, если состояние неплатежеспособности предприятие носит временный характер.

Тогда долговые обязательства предприятия будут погашаться за счет средств, поступающих из бюджета государства (если речь идет о санировании предприятия, принадлежащего государству).

Кроме этого, коммерческий банк, у которого стоит на обслуживании данное предприятие, может выдать этому предприятию целевой банковский кредит.

Такой кредит могут выдать после проведения аудиторской проверки.

Также помощь может предоставляться с другой стороны (долг предприятия может быть переведен на другое юридическое лицо, которое желает принять участие в санировании предприятия-должника).

Помимо этого, исходя из гарантий, установленных санатором, предприятием могут дополнительно выпустить облигации или другой вид ценных бумаг.

Понятие и формы санации предприятия

Одной из главных составляющих кризиса является финансовый. С позиции финансового менеджмента он представляет собой накопление рисков предприятия в процессе его финансовой деятельности, а на поздних стадиях кризиса – реализацию катастрофических рисков. Кризис проявляется в неспособности предприятия выполнить обязательства перед кредиторами и бюджетом, в невозможности финансировать текущую хозяйственную деятельность в прежнем объеме, в огромном отвлечении оборотных средств предприятия в остатки нереализованной продукции, в убыточности продукции и деятельности.

Санация (лат. — лечение, оздоровление) — процедура, направленная на сохранение правосубъектности должника и удовлетворение требований кредиторов в установленные сроки, включающая предусмотренные законом о банкротстве меры по восстановлению платежеспособности должника, включающие систему мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, которые реализуются с помощью сторонних лиц.

Законодательство о банкротстве устанавливает различные способы восстановления платежеспособности должника, в частности перепрофилирование производства, исполнение обязательств должника третьими лицами, отказ от исполнения обязательств, признание недействительными сделок должника, продажа его бизнеса или части активов, уступка прав требования должника. Законом предусмотрены различные условия реализации данных мер, но главное — восстановить платежеспособность предприятия — должника для продолжения его деятельности. Применение санации является важным средством выхода из кризисной ситуации потенциально жизнеспособных субъектов хозяйствования и является наиболее действенным механизмом финансовой стабилизации предприятия. Она может проводится в трех основных случаях:

а) до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятия в попытках выхода из кризисного состояния прибегает к внешней помощи по своей инициативе;

б) если само предприятие обратившись в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации;

в) если решение проведении санации выносит арбитражный суд по поступившим от желающих удовлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.

Процедура санации вводится судом по закону Республики Беларусь «Об экономической несостоятельности (банкротстве) — после открытия конкурсного производства и в момент принятия судом решения о признании должника банкротом с санацией должника. Согласно ГК Республики Беларусь признание юридического лица экономически несостоятельным (банкротом) влечет его санацию, а при невозможности или отсутствии оснований продолжения деятельности — ликвидацию.

Процесс санации банкрота можно разделить на следующие стадии:

— введение внешнего управления (временных (антикризисных) управляющих);

— подготовка плана санации управляющим;

— утверждение плана санации кредиторами;

— утверждение плана санации судом;

— реализация плана санации.

В частности, с момента введения внешнего управления руководитель должника отстраняется от должности, а управление делами должника возлагается на управляющего; вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника, сроки исполнения которых, наступили до введения внешнего управления. При наличии оснований для проведения санации управляющий на основании анализа финансового состояния и платежеспособности должника должен разработать план санации и представить его на утверждение собранию кредиторов не позднее семидесяти дней со дня своего назначения.

В плане санации должны предусматриваться меры по восстановлению платежеспособности должника и срок ее восстановления. Среди них действующий белорусский закон о банкротстве предусматривает: ликвидацию дебиторской задолженности; исполнение обязательств должника собственником имущества должника или третьим лицом (третьими лицами); предоставление должнику финансовой помощи из специализированного фонда при органе государственного управления по делам о банкротстве; перепрофилирование производства; закрытие нерентабельных производств; продажа части имущества должника; уступка требования должника; предоставление должнику в установленном порядке дотаций, субсидий, субвенций; продажа предприятия — должника; применение иных способов.

План санации должника может быть предложен его собственниками, кредиторами, трудовым коллективом. В срок, установленный законом о банкротстве, план санации должен быть рассмотрен и утвержден большинством голосов кредиторов, присутствующих на собрании. Утвержденный кредиторами план подлежит утверждению и судом. Далее в течение 18 месяцев, со дня вынесения судом определения о начале проведения санации, план должен быть реализован. Данный срок может быть продлен или сокращен судом по ходатайству собрания кредиторов или управляющего, но не более, чем на 12 месяцев. В течение этих сроков реализуются меры по восстановлению платежеспособности должника. Основная роль в реализации плана санации принадлежит управляющему. Следует отметить, что при проведении санации управляющий ограничен в праве совершения некоторых сделок. В частности, сделки, влекущие распоряжение недвижимым имуществом или иным имуществом должника, балансовая стоимость которого превышает 20 процентов балансовой стоимости его активов на момент их заключения (крупные сделки), совершаются только с согласия собрания или комитета кредиторов, если иное не предусмотрено планом санации.

Рассмотрим следующие формы санации:

а) слияние. Такая форма санации осуществляется путем объединения предприятия-должника с другим финансово устойчивым предприятием. В результате такого объединения предприятие-должник теряет свой юридический статус. В процессе слияния предприятия объединяют (консолидируют) свои бухгалтерские балансы. Для санатора побудительным мотивом слияния с предприятием-должником может быть эффект синергизма, связанный с новыми возможностями внутренней кооперации, диверсификации продукции или рынков сбыта и т.п. Для санируемого предприятия при слиянии обеспечивается сохранение рабочих мест и направленности производственной деятельности;

б) поглощение. Эта форма санации осуществляется путем приобретения предприятия-должника предприятием-санатором (для последнего это является одной из форм инвестиций — приобретение целостного имущественного комплекса или основной части его активов). Для санатора эффект поглощения также связан с синергизмом. Санируемое предприятие при поглощении обычно теряет свой самостоятельный статус, хотя как юридическое лицо может сохраниться в виде дочернего предприятия;

в) разделение. Такая форма санации может быть использована для предприятий, осуществляющих многоотраслевую хозяйственную (производственную) деятельность. Эффект такой формы санации состоит в том, что за счет существенного сокращения управленческого аппарата, непроизводственных и вспомогательных служб значительно сокращается сумма постоянных издержек и возрастает эффект операционного левериджа новых разделенных предприятий. Тем не менее такая форма санации требует определенной кредитной поддержки для выхода из кризисного состояния, которую предоставляет обычно коммерческий банк, обслуживающий предприятие. Выделенные в процессе разделения предприятия получают статус нового юридического лица, а имущественные права и обязанности переходят к каждому из них на основе разделительного баланса;

г) преобразование в открытое акционерное общество. Такая форма санации, осуществляемая по инициативе группы учредителей, позволяет существенно расширить финансовые возможности предприятия, обеспечить пути его выхода из кризиса и дать новый импульс его экономическому развитию. Условием такой санации выступает необходимость обеспечения учредителями минимального размера уставного фонда, установленного законодательством;

д) передача в аренду. Эта форма характерна в настоящее время для санирования государственных предприятий, при которой они передаются в аренду членам трудового коллектива. Условием осуществления такой формы санации является принятие на себя коллективом арендаторов долгов санируемого предприятия. Принципиально такая форма санации может быть использована и для предприятий негосударственных форм собственности;

е) приватизация. В этой форме санируются государственные предприятия. В настоящее время эта форма санации получает все большее развитие. Условия и формы приватизации государственных предприятий регулируются обширной системой законодательных актов.

Основой выбора той или иной формы санации является расчет ее эффективности. Эта эффективность определяется путем соотнесения результатов (эффекта) и затрат на осуществление санации в предложенной форме. Результаты санации (хотя и направлены на устранение неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия) в конечном итоге могут быть оценены размером дополнительной прибыли (разницей между ее суммой после и до осуществления санации). Дополнительная прибыль в этом случае получается за счет нормализации хозяйственной деятельности предприятия при соответствующей финансовой поддержке (в сравнении с суммой прибыли, получаемой в условиях кризисного его развития). В процессе расчета эффективности санации сумма дополнительной прибыли предприятия приводится к настоящей стоимости.

Затраты на осуществление санации определяются путем разработки специального бюджета. Принципиально эти затраты могут рассматриваться как инвестиции в санируемое предприятие с целью получения прибыли (в прямой или косвенной форме) в предстоящем периоде.

Таким образом, цель санации считается достигнутой, если удалось за счет внешней финансовой помощи или реорганизации нормализовать производственную деятельность и избежать объявления предприятия-должника банкротом с последующим прекращением его деятельности и продажей имущества.

СПИСОК Литературы

1. Ткачук, М. И. Основы финансового менеджмента : учебное пособие / М. И. Ткачук, Е. Ф. Киреева. – Минск : Интерпрессервис, Экоперспектива, 2002.

2. Бланк, И. А.Финансовый менеджмент. Учебный курс / И. А. Бланк. – Киев : Ника-Центр Эльга, 1999.

3. Ковалев, В. В. Управление финансами / В. В. Ковалев. – Москва : «ФБК-ПРЕСС», 1998.

4. Балобанов, И. Т. Риск – менеджмент / И. Т. Балобанов. – Москва : Финансы и статистика, 1996.

5. Балобанов, И. Т. Основы финансового менеджмента / И. Т. Балобанов. – Москва : Финансы и статистика, 1997.

6. Бездудный, М. А. Финансовый менеджмент : учеб.-практ. руководство / М. А. Бездудный, М. Г. Булатова, И. В. Липсиц и . – Москва : Финансы и статистика, 1993.

7. Бричхем, Ю. Финансовый менеджмент : полный курс : в 2-х томах / Ю. Бричхем, Л. Гапенски / пер. с англ. под ред. В. В.Ковалева. – Санкт-Петербург : Эк. школа , 1997.

8. Марочкина, В. М. Основы финансового менеджмента на предприятии : учеб. пособие для экон. специальностей вузов / В. М. Марочкина, Л. Г. Колпина, А. Г. Титкин. – Минск, 2000.

9. Белых, Л. П. Основы финансового рынка / Л. П. Белых. – Москва : Финансы, ЮНИТИ, 1999.

10. Богачев, Н. В. О рыночной экономике и эффективности капитала / Н. В. Богачев. – Москва : Финансы и статистика, 1993.

11. Брейли, Р. Принципы корпоративных финансов / Р. Брейли, С. Майерс / пер. с англ. – Москва : ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997.

12. Ващенко, Т. П. Математика финансового менеджмента / Т. П. Ващенко. – Москва : Перспектива, 1996.

13. Вейсвеллер, Р. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках / Р. Вейсвеллер. – Москва : “Церих-ПЭЛ”, 1995.

14. Герчикова, И. Н. Финансовый менеджмент / И. Н. Герчикова. – Москва: Изд-во АО «Консалтбанкир», 1996. – 208 с.

15. Глухов, В. В. Финансовый менеджмент / В. В. Глухов. – Москва, 1995.

16. Дамори, Д. Финансы и предпринимательство / Д. Дамори. – Ярославль: Периодика, 1993.

17. Карлин, Т. Р. Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP) / Т. Р. Карлин. – Москва : ИНФРА-М, 1998.

18. Ковалев, В. В. Финансовый анализ : управление капиталом. Выбор инвестиций / В. В. Ковалев. – Москва,1995.

19. Колпина, Л. Г. Финансовые планы предприятий / Л. Г. Колпина, В.М. Марочкина. – Минск : Вышэйшая школа,1997.

20. Кочович, Е. Финансовая математика / Е. Качович. – Москва : Финансы и статистика, 1994.

21. Крушвиц, Л. Финансирование и инвестиции / Л. Крушвиц. – Санкт-Петербург : Питер, 2000.

22. Лялин, В. А. Финансовый менеджмент (управление финансами фирмы) / В. А. Лялин, П. В. Воробъев. – Санкт-Петербург : Юность; Петрональ, 1994.

23. Модильяни Ф. Сколько стоит фирма? Теория ММ / Ф. Модильяни, М. Миллер. – Москва : Дело, 1999.

24. О’Брайен, Дж. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами (FAST) / Дж. О’Брайен. – Москва : Дело ЛТД, 1995.

25. Овсейчик, М. Ф. Финансовый менеджмент. Методы инвестирования капитала / М. Ф. Овсейчик . – Москва, 1996.

26. Павлова, Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия / Л. Н. Павлова. – Москва, 1995.

27. Теория и практика антикризисного управления / под ред. С. Г. Беляеева В.И. Кошкина. – Москва : «Закон и право», ЮНИТИ, 1996.

28. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / под ред. А. П. Градова, Б. И. Кузина. – Санкт-Петербург : Специальная литература, 1996.

29. Финансовое управление фирмой / под ред. Терехина В. И. – Москва : Экономика, 1998.

30. Финансовое управление компанией / под. ред. Кузнецовой Е. В. – Москва : Фонд “Правовая культура”, 1995.

31. Финансовый менеджмент : учебник для вузов по экон. специальностям / Г. Б. Поляк . – 1997.

32. Родионова, В. М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В. М. Родионова, М. А. Федотова. – Москва : Перспектива, 1995.

33. Рындин, А. Г. Организация финансового менеджмента на предприятии / А. Г. Рындин, Г.А. Шамоев. – Москва : Рус. дел. лит., 1997.

34. Финансовый менеджмент : учебник для вузов по экон. специальностям / Н.Ф. Самсонов . – Москва : Финансы, ЮНИТИ, 1999.

35. Сорос, Дж. Алхимия финансов / Дж. Сорос. – Москва : ИНФРА-М, 1998.

36. Стоянова, Е. А. Экспертная диагностика и аудит. Финансово-хозяйственное положение предприятия / Е. А. Стоянова, Е. С. Стоянова. – Москва : Перспектива,1995.

37. Стоянова, Е. С. Управление оборотным капиталом / Е. С. Стоянова, Е. В. Быкова, И. А. Бланк. – Москва : Перспектива, 1998.

38. Стоянова, Е. С. Финансы маркетинга / Е. С. Стоянова. – Москва : Перспектива, 1994.

39. Теплова, Т. В. Финансовые решения : стратегия и тактика / Т. В. Теплова. – Москва : Магистр, 1998.

40. Управление финансовой деятельностью предприятия / М. И. Ткачук . – Минск, Вышэйшая школа, 1995.

41. Ткачук, М. И. Финансовый менедмент / М. И. Ткачук. – Минск : Вышэйшая школа,1996.

42. Уотшем, Т. Дж. Количественные методы в финансах / Т. Дж. Уотшем, К. Паррамоу. – Москва : Финансы, ЮНИТИ, 1999.

43. Хелферт, Э. Техника финансового анализа / Э. Хелферт. – Москва : Аудит, ЮНИТИ, 1996.

44. Холт, Р. Н. Основы финансового менеджмента / пер. с англ., Р. Н. Холт. – Москва : Дело, 1993.

45. Хорн, В. Основы управления финансами / пер. с англ., В. Хорн. – Москва : Финансы и статистика, 1996.

46. Ченг, Ф. Л. Финансы корпораций: теория, методы и практика / Ф. Л. Ченг, Дж. И. Финнерти. – Москва : ИНФРА-М, 2000.

Когда и в каких видах проводится санация

Процедура санации востребована в некоторых ситуациях, среди которых в числе основных следующие:

1. Предприятие самостоятельно изыскивает варианты получения внешней помощи для возможности выхода из кризисного положения. При этом со стороны кредиторов не инициируется банкротство компании.
2. Организация по своей инициативе обращается в арбитражный суд. В заявлении указывается собственное банкротство и вносится предложение о применении санации.
3. В результате поступления заявлений от кредиторов организации-должника принимается судебное решение о санации.

В зависимости от критериев получения финансовой поддержки извне и степени тяжести кризисной ситуации санация организации предусматривает:

• Реорганизацию задолженности предприятия, не сопровождаемую изменением его юридического статуса. Способ применим для ликвидации неплатежеспособности в ситуациях кризисного состояния, оцениваемого как временное.
• Реорганизацию компании, в ходе которой происходит изменение юридического статуса санируемого должника. Способ используется при безнадежном кризисном положении в организации.

К сведению! В качестве применяемых мер для выправления ситуации без изменения статуса организации служат выделение бюджетных средств (для государственных структур) или целевого займа от банка (после получения аудиторского заключения), льготное налогообложение, выпуск ценных бумаг (при наличии гарантии санатора) или перевод задолженности на другую компанию, изъявившую желание участвовать в санации проблемного должника.

Санация реорганизуемого предприятия может проводиться в форме:

1. Слияния. Компания-должник вливается в устойчивую в финансовом отношении компанию, теряя при этом юридический (самостоятельный) статус. При объединении организаций одной отрасти имеет место слияние горизонтальное, при объединении компаний из смежных отраслей – вертикальное, а если предприятия не имеют отраслевых или иных пересечений, то процесс носит название конгломератного слияния.
2. Разделения, применяемого в отношении организаций, занятых производственной деятельностью многоотраслевого характера.
3. Поглощения. Санатор, поглощая проблемную компанию, получает в результате комплекс имущества и основную часть активов должника, который сохраняется в виде юридического лица при получении статуса дочернего предприятия.
4. Преобразования (по решению учредителей) в акционерное общество. При выборе данной процедурной формы требуется обеспечение предусмотренного действующим законодательством минимального размера средств для создания уставного фонда.
5. Приватизации, которая также востребована при процедуре санации государственных предприятий.
6. Сдачи в аренду. Форма применима в отношении предприятий государственной принадлежности, передаваемых (одновременно с долгами организации) в аренду участникам трудового коллектива.

В чем заключается финансовый анализ, проводимый до начала санации

Специально созданная комиссия анализирует финансовое и хозяйственное состояние должника с учетом основных показателей его деятельности, имущественного состояния. По показателям бухгалтерского баланса проводится расчет общей стоимости имущества, размера оборотных активов, а также собственных и заемных средств, вложенных в имущество.

Изучаются показатели ликвидности и платежеспособности, сложившиеся на начало и на конец отчетного периода, выполняется раскрытие задолженности (дебиторской, кредиторской) по времени возникновения, размерам, очередности выплат, поставщикам. Анализируются отношения со значимыми поставщиками, степень вероятность поддержки последними реструктуризации и готовности к сотрудничеству.

Выявляется уровень имеющихся ликвидных активов и степень их достаточности/недостаточности для удовлетворения в оговоренный договорами срок предъявляемых кредиторами требований, обязательств перед бюджетом.

С целью определения основных показателей ликвидности определяются остатки средств на счетах должника (расчетном, текущем валютном, специальном, аккредитивов) и размер задолженности по банковским и иным займам.

Анализируются виды затрат, учитываемых в себестоимости производимого изделия, включая не связанные с производственно-хозяйственной деятельностью, для выявления возможности их последующего использования, сдачи в аренду или продажи. Определяется фактическое наличие сырья, запасных частей, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, топлива, иных видов товарных и материальных ценностей, не относящихся к процессу производства.

Итог. На основании информации, полученной при проведении анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, членами комиссии подготавливаются выводы и предложения по формам и способам ведения санации компании, финансовым и материально-техническим источникам ресурсов для реализации проектов.

Какие пункты предусматривает план санации предприятия

При ведении досудебной санации компания составляет план процедуры совместно с кредиторами, в котором указываются:

• данные о текущем финансовом и хозяйственном состоянии и организационной структуре должника, наличии дочерних предприятий, филиалов, представительств, правовом статусе имущества подразделений;
• цели процедуры и меры, предусматриваемые для улучшения платежеспособности компании (реструктуризация организации, реализация и сдача в аренду имущества, ликвидация нерентабельных производств или их перепрофилирование, изменение сроков оплаты платежей (рассрочка), изменение (продление) сроков займов, уменьшение численности штатного списка), а также временные границы для их осуществления;
• расчет размеров необходимых средств, требуемых для проведения запланированных мероприятий;
• выявление источников финансовых средств для осуществления мероприятий, предпринимаемых для оздоровления производственной деятельности: обязательства инвесторов и кредиторов касательно выделения финансовой поддержки или условий гашения задолженности, банковские ссуды, бюджетные ресурсы;
• условия, от выполнения которых зависит участие инвесторов и кредиторов в ведении досудебной санации: распоряжение долей от продукции организации, аренда фондов предприятия или получение (покупка) права собственности на имущество, перевод долга (кредиторских требований) на инвестора;
• ожидаемые последствия после выполнения принятого плана мероприятий по санации, прогнозные показатели по прибыли и убыткам, движению денежных средств на планируемый период.

К сведению! После одобрения кредиторами план подлежит отправке на утверждение в хозяйственный суд. Если в срок до 6 месяцев от момента принятия решения о реорганизации план процедуры не был передан на утверждение в суд, ставится вопрос о банкротстве организации и запускается процесс ее ликвидации.

Возможные последствия процедуры санации

Срок для досудебной санации ограничивается периодом в 1 год, в ряде случаев возможна его пролонгация уполномоченным органом не более чем на 6 месяцев.

За 2 недели до завершения процедуры управляющий предоставляет кредиторам отчет с приложением списка требований. Итогом собрания, созываемого для рассмотрения отчета, является решение из числа следующих:

1. Об исполнении принятого плана мероприятий и окончании процедуры по восстановлению платежеспособности проблемного предприятия.
2. О направлении в суд заявления, содержащего ходатайство о:
   • прекращении процесса досрочно по причине восстановленной платежеспособности компании и начала расчетов с долгами (кредиторами);
   • продлении ранее определенного срока (периода) для проведения процедуры;
   • признании компании банкротом и запуске процесса ликвидации юридического лица;
3. О заключении мирового соглашения.

К сведению! Если собранием не принято какое-либо решение из вышеуказанных либо расчеты с кредиторами не проведены в определенные для этого сроки, то хозяйственный суд принимает решение, по которому должник признается банкротом и начинается ликвидационная процедура.

Санация признается удовлетворительной, если в результате ее проведения показатели работы компании свидетельствуют о росте ликвидности, наличии платежеспособности, доходности, увеличении стоимости активов, то есть о ее выходе из ситуации финансового кризиса.

Виды санации

Существует два вида санации, имеющие ряд определенных форм:
1. Санация, направленная на реорганизацию долга, при этом предприятие не имеет право менять свое юридическое лицо. Данный вид санации осуществляется, в случае если кризисное состояние предприятия – всего лишь временное явление и способствует помощи в устранении его неплатежеспособности:

• — государственные предприятия вправе санироваться за счет погашения долга при помощи бюджетных средств государства.
• — предприятие санируется коммерческим банком, после тщательного аудита, за счет погашения своего долга целевым банковским кредитом.
• — при помощи другого юридического лица, так же осуществляющего предпринимательскую деятельность, правда, только того, которое изъявило желание участвовать в санации предприятия-должника.
• — при помощи коммерческого банка обслуживающего предприятие, которое будет заниматься выпуском ценных бумаг под гарантию санатора.

2. Санация предприятия с возможностью изменения юридического лица санируемого – то есть реорганизация предприятия. При этой процедуре требуется смена формы собственности, а именно слияние, разделение, приватизация, передача в аренду и другое. Эта санация осуществляется, когда компания должник находится в глубоком кризисном состоянии.
Сама реорганизация санируемых предприятий требует предварительной разработки данного проекта, в котором отразятся экономическое и финансовое состояние должника на начальном этапе санации. Причины, обуславливающие критическое состояние должника: цель, формы санации, план по финансовому оздоровлению предприятия, расчёт эффективности.
Основной выбор формы санации зависит от ее эффективности, которая определяется с помощью соотношения результатов и затрат данного предприятия.