Операции по факторингу

Что такое факторинг?

Факторинг – это финансовые услуги, предоставляемые клиенту в обмен на дебиторскую задолженность. С помощью факторинга можно отсрочить платежи, а поставщик сможет получить основную долю оплаты за свою услугу или товар сразу же после поставки.

Если объяснять по-простому, то факторинг представляет собой продажу денежных долгов. Кредитор продает факторинговой компании долги своих заемщиков, а она уже взимает с них долги за определенный процент.

В России факторинг начал активно развиваться в 2000-х годах. В настоящий момент объем денежных обязательств, уступленные факторам, составляет 1,85 трлн. рублей. Чаще всего в роли факторинговых компаний выступают банковские учреждения.

К услугам факторинговых компаний прибегают только в крайних случаях, но многие предприятия закладывают их в свой годовой бюджет. Иногда лучше применить некоторые схемы факторинга, чем брать краткосрочные кредиты.

В нашей стране факторинг чаще всего используется при оформлении поставки услуг или товаров маленькими предприятиями в счет огромных корпораций. Происходит это потому, что малому бизнесу трудно получить краткосрочный кредит, и они прибегают к помощи факторинга в осуществлении своих финансовых сделок.

Виды факторинга

Существуют следующие виды факторинга:

• Факторинг с финансированием – поставщик услуг предоставляет фактору-фирме права на взимание платежей от покупателя. Клиент чаще всего от таких операций получают до 80% стоимости отгружаемых товаров. Фактор-организация как бы предоставляет поставщику кредит в виде досрочной оплаты поставленной продукции. Оставшиеся 10 или 20% стоимости отгружаемой продукции поставщику не возвращаются, а оставляются на счетах для страховки от претензий в их адрес. За такую услугу факторинговая компания взимает процент – это может быть 0,75-3% стоимости операции.
• Факторинг без финансирования – фактор-посредник инкассирует дебиторские счета поставщика. Он после отгрузки продукции предоставляет счета покупателю, но через посредника – факторинговую компанию. Она должна получить оплату за услуги или товары у покупателя в пользу клиента-поставщика в ограниченные сроки. Все эти нюансы согласовываются в соглашении между покупателем и поставщиком.
• Открытый факторинг – покупатель оповещается об участии в операции и в расчетах фактора-предприятия. Оповещение происходит путем записывания на счете-фактуре о направлении платежей на адрес компании посредника.
• Конфиденциальный или закрытый факторинг – покупателя не оповещают об участии в сделке компании-фактора. Он рассчитывается по счетам с поставщиком, а он перечисляет часть денег компании-фактору.
• Факторинг без права регресса – фактор-фирма в случае неуплаты по счетам покупателем в течение ограниченного срока должен будет уплатить все издержки по взысканию долговой суммы поставщику. В таком случае клиент факторниговой организации не рискует ничем из-за проданной дебиторской задолженности.
• Факторинг с правом регресса – компания-фактор может вернуть поставщику неоплаченные покупателем дебиторские счета и потребовать погасить долги.
• Внутренний факторинг – сделки осуществляются в пределах одного государства.
• Международный факторинг – компания-фактор и клиент могут находиться в разных странах.

Преимущества факторинга

Преимущества факторинга заключаются в следующем:

• Нет залогового обеспечения – банковские учреждения в отличие от факторинговых компаний требуют залог в осуществлении сделок. При факторинге залогом служит дебиторская задолженность.
• Лояльные требования к фирме-поставщику – компания-фактор учитывает в большей степени возможности не поставщика, а дебитора.
• Гибкая схема работы – в отличие от банков, факторинговая компания не предоставляет жестких сроков для уплаты долгов по счетам. Средства перечисляются клиенту фактор-фирме после отгрузки продукции, а она уже ждет оплаты за товары с дебиторов.
• Нет рисков неуплаты со стороны потребителя товаров или услуг – все риски за осуществление сделки чаще всего берет на себя факторинговая фирма. Поставщик же получает финансовую помощь, и ему не нужно будет самостоятельно управлять дебиторской задолженностью.
• Есть шансы быстро развить свой бизнес – за счет факторинга фирма-поставщик может увечить свой товарооборот в короткие сроки. Клиент фактор-компании после того как получит деньги за отгруженные товары, может переходить к осуществлению следующей сделки не дожидаясь оплаты от покупателя.

Какие услуги предоставляют факторинговые компании?

Список услуг факторинговых компаний:

1. Финансирование – факторинговая организация предоставляет своему клиенту финансовые средства сразу де после отгрузки товаров. Поставщик поставляет продукцию, деньги получает практически всю сумму незамедлительно, а у покупателя появляется отсрочка платежа. При этом поставщик не возвращает никакие деньги фактор-фирме, все расходы по обслуживанию сделки берет на себя покупатель. Если объем продаж будет увеличиваться, то будет расти и финансирование.
2. Контролирование дебиторской задолженности – при помощи факторинга можно избавиться от рутиной работы по отслеживанию долгов покупателя. Не надо будет постоянно звонить покупателям, и напоминать им об их долгах. Отчет о дебиторской задолженности можно получить в любой момент от факторинговой компании. Они предоставят полную информацию об отгрузке товаров и платежах покупателя по вашему первому требованию.
3. Оценивание платежеспособности клиентов поставщика – по просьбе своего клиента фактор-фирма может провести оценку платежеспособности будущего покупателя продукции. В нашей стране эту услугу предоставляют не все факторинговые организации.
4. Страхование рисков, которые связаны с поставкой продукции и отсрочками платежей. Также фактор-фирма может застраховать поставщика от риска неполучения денег по счетам от покупателя в определенный срок. Клиент фирмы-фактора тем самым решит свои проблемы с недостатком финансовых средств на осуществление следующей сделки.

Рейтинг факторинговых компаний

В конце 2015 года было проведено исследование всех факторинговых компаний и составлен рейтинг самых успешных из них:

1. «Сбербанк».
2. «ВТБ Факторинг».
3. «Промсвязьбанк».
4. «Альфа-Банк».
5. Банк ФК «Открытие».
6. «Газпромбанк».
7. «Национальная факторинговая компания».
8. «Капитал Факторинг».
9. «Лайф Факторинг».
10. «Росбанк».

Сайты факторинговых компаний

В интернете факторинговые компании можно найти по следующим ссылкам:

• «Сбербанк» — http://sberbank-factoring.ru/.
• «ВТБ Факторинг» — http://www.vtbf.ru/.
• «Промсвязьбанк» — https://www.psbank.ru/psb_factoring/.
• «Альфа-Банк» — https://alfabank.ru/moscow/corporate/factoring/.
• Банк ФК «Открытие» — https://openfactoring.ru/.
• «Газпромбанк» — http://www.gazprombank.ru/corporate/finance_manage/134/.
• «Национальная факторинговая компания» — http://www.factoring.ru/
• «Капитал Факторинг» — http://capitalfские.ru/
• «Willance» — http://willance.com/
• «Лайф Факторинг» — http://factoring.life/
• «РосБанк» — http://www.rosbank.ru/ru/corp/fbiz/ffa.php.
• «Московский кредитный банк» — https://mkb.ru/facility/business/factoring.php
• «МДМ Банк» — http://mdm.binbank.ru/moscow/corporate/credit-control/factoring/

В процессе рассмотрения темы были даны ответы на все поставленные вопросы, были приведены примеры сайтов факторинговых компаний. На них можно зайти и узнать более подробно об услугах конкретной фирмы, осуществить заявку или созвониться, и договориться о встрече.

В конце хочется подвести несколько итогов:

• Факторинг – это отличная перспектива краткосрочным займам.
• С помощью факторинга предприниматели малого бизнеса могут в короткие сроки раскрутить свою компанию за счет быстрого товарооборота.
• Благодаря факторингу можно будет забывать о такой проблеме, как – дебиторская задолженность. Не нужно будет осуществлять самостоятельный контроль за дебиторскими счетами и связываться с должниками с напоминаниями о долге.
• Заключая договор с факторинговой компанией, поставщик продукции ничем не рискует, а, наоборот, даже получает страховку от неуплаты по счетам покупателями его товаров или услуг.
• Факторинговая компания практически полностью обеспечивает финансами поставщика.
• Все расходы за услуги факторинговой организации берет на себя покупатель, из его платежей фактор-фирма будет покрывать свои расходы.
• Работать с факторинговыми компаниями можно как в России, так и за рубежом.
• Факторинговые компании помогают развиваться не только крупным предприятиям, но и малому бизнесу.

Развивая собственный бизнес, нужно быть готовым к возникновению в процессе работы различного рода рискам. Чаще всего риски предпринимателей связаны с невыполнением контрагентами обязательств по платежам и появлению дебиторской задолженности. В этом случае помощь могут оказать различные посреднические услуги, одними из которых является факторинг.

Понятие факторинг (factoring) имеет английское происхождение от слова factor – торговый агент, посредник. В первую очередь необходимо понимать, что факторингом является комплекс финансовых услуг (комиссионные услуги, кредитование, страхование от рисков и др.), который оказывает организация-посредник при совершении операций на рынке его участниками по покупке-продаже товаров, выполнении работ, оказании услуг и их дальнейшей оплате при условии отсрочки платежа.

Участниками факторинга являются:

• факторинговая компания (фактор) – организация-посредник или банк,
• поставщик – организация-кредитор, поставщик товара или подрядчик,
• покупатель – организация, которая должна внести оплату за поставленный товар или услуги.

Схема факторинга

Услуги факторинга в большей мере подходят представителям малого и среднего бизнеса, поскольку не всегда удается в установленные сроки воспользоваться традиционными видами кредитования в банках из-за отсутствия требуемого банками залога и необходимых финансовых и денежных показателей для расчета положительного баланса предприятия.

Основные этапы

1. Подготовительный этап. На данной стадии организация – фактор тщательно исследует дебиторскую задолженность кредитора на предмет дальнейшего факторингового обслуживания — оценивается отрасль, в которой работает поставщик, законность его деятельности, степень риска. Далее принимается решение об оказании факторинговых услуг и заключение договора.
2. Организация кредитор передает фактору пакет документов, подтверждающих уступку денежного обязательства. Это могут быть накладные и иная товарно-сопроводительная документация, а также документы, подтверждающие факт выполнения работ или оказания услуг.
3. Получив необходимые документы, фактор полностью приступает к управлению дебиторской задолженностью поставщика и ждет поступления оплаты от покупателя. На этой стадии устанавливается срок факторинга (в общем случае, как правило, не более 180 дней). При этом фактор оплачивает текущую задолженность покупателя в размере 75-90% от суммы требований.
4. Покупатель производит оплату по накладным или иным документам на счет организации-фактора, который, в свою очередь, погашает остаток задолженности перед поставщиком, при этом, вычитая стоимость факторингового обслуживания.

Договор факторинга

Основным документом, регулирующим деятельность организации-фактора, является заключенное по всем правилам соглашение с предприятием-поставщиком – договор факторинга.

Предметом такого договора является денежное требование, которое поставщик передает фактору с целью его финансирования за определенную сумму вознаграждения.

Отношения сторон регулируются гражданским кодексом РФ, а именно статьями главы 43. Согласно законодательным нормам в договоре может быть указано несколько требований, но единственным обязательным условием является документально подтвержденное и законное право требования поставщика исполнения денежного обязательства покупателем.

Так, договор факторинга может быть заключен как в отношении существующих требований, так и в отношении будущих.

• Существующими требованиями являются уже выполненные обязательства поставщика или подрядчика, подтверждаемые документами – накладными, счетами, актами.
• Будущие требования возникают тогда, когда обязательства по поставке товаров или выполнению работ будут исполнены, и только с этого момента право требования на денежное выполнение обязательств возникает у фактора.

Сторонами договора являются клиент (поставщик) и финансовый агент (фактор). Договор должен заключаться в простой письменной форме с указанием существенных условий договора – предмета, срока, цены договора и др.

По своей сути договор является договором уступки права требования с применением специальных условий о факторинге.

В связи с тем, что в мировой практике данные услуги довольно распространены, выделяют следующие типы факторинговых операций, характерных практически для каждой страны:

1. Открытый и закрытый факторинг.
2. Факторинг с регрессом и без регресса.
3. Внутренний и международный факторинг.
4. Факторинг-гарантия (с финансированием) и без финансирования.
5. Прямой и взаимный факторинг.
6. Реальный и консенсуальный факторинг

Все указанные виды факторинга, прежде всего, отличаются степенью риска, взятого на себя организацией-фактором и зависящего от платежеспособности покупателя, условий поставки или выполнения работ, стоимости денежного обязательства, а также от общих финансовых показателей как самих сторон факторинговых операций, так и обстановки в стране в целом.

Отдельной разновидностью является EDI-факторинг, работа которого заключается исключительно на электронном документообороте на установленных электронных площадках или биржах. В этом случае сделки заключаются и отслеживаются в автоматическом режиме.

Все перечисленные виды могут характеризовать одну факторинговую операцию по нескольким критериям – так, международный факторинг может быть открытым или закрытым, реальным или консенсуальным и т.д.

Открытый и закрытый

Открытым является вид факторинга (disclosed factoring), при котором кредитор уведомляет должника об уступке денежного обязательства фактору. Закрытый факторинг (undisclosed factoring) осуществляется без уведомления, при этом покупатель осуществляет расчеты непосредственно с поставщиком-кредитором, который, в свою очередь, перечисляет платеж фактору.

Закрытый факторинг имеет также ряд преимуществ: кредитору нет необходимости уведомлять и получать согласие покупателя на заключение договора факторинга; комиссия по таким договорам значительно ниже, так как фактор практически не несет никаких рисков по оплате задолженности.

Факторинг с регрессом и безрегрессный

Recourse factoring или факторинг с регрессом представляет собой вид факторинга, при котором организация-фактор принимает на себя от кредитора и финансирует все денежные обязательства от должника. При этом в случае непогашения покупателем суммы долга, финансовый агент обращается непосредственно к поставщику (подрядчику) за их возмещением.

Такая схема является по сути обеспечением предоставляемого организацией-фактором кредита поставщику. Она используется достаточно редко, обычно факторинговые компании берут весь риск невыплаты задолженности на себя.

Таким видом — обратным предыдущему является факторинг без регресса — non recourse factoring. Он как раз и предусматривает принятие фактором на себя всех рисков непогашения задолженности, при этом кредитор ответственности за неисполнение денежных обязательств должника ответственности не несет.

Чаще всего факторинговая компания берет на безрегрессное факторинговое обслуживание проверенных надежных клиентов и крупных и финансово устойчивых партнеров. Ведь вероятность заключения сомнительных сделок у таких предприятий крайне мала.

Внутренний и международный факторинг

Внутренним (domestic factoring) является факторинг, при котором все участники – поставщик, покупатель и фактор находятся в одной стране. Внешним или международным факторингом (international factoring) называется стороны договора – поставщик или подрядчик и покупатель являются резидентами разных стран.

Чаще всего в таких случаях финансовыми агентами являются несколько представителей факторинговых компаний от каждого государства, между которыми происходит распределение обязательств по выплате и финансированию, а также принятию на себя рисков и переводу дебиторской задолженности.

Схема международного факторинга на примере поставки товара выглядит следующим образом:

1. Поставщик заключает договор факторинга с фактором своей страны.
2. Фактор поставщика уведомляет о заключении договора и готовности совершить поставку фактора покупателя.
3. Поставщик и покупатель заключают договор купли-продажи.
4. Поставщик отгружает товар.
5. Поставщик передает фактору своей страны документы, подтверждающие поставку.
6. Фактор поставщика производит финансирование в оговоренных объемах.
7. Фактор покупателя направляет уведомление фактору поставщика об одобрении платежеспособности клиента, а в случае возникновения неоплаты или просрочки платежа берет на себя риски о возмещении стоимости по договору купли-продажи товара.
8. Покупатель производит расчет за поставленный товар фактору поставщика.
9. Фактор поставщика и поставщик производят окончательный расчет.

Данная схема предполагает использование международного факторинга в случаях, когда финансовое состояние покупателя неизвестно в силу невозможности получения информации поставщиком в другой стране. Кроме того, в силу расчетов покупателем в установленной валюте, поставщик берет на себя риск валютных колебаний, в свою очередь, передавая этот риск компании-фактору.

С финансированием и без финансирования

Предоставление оплаты кредитору за поставленный товар или оказанные услуги факторинговой компанией до наступления срока платежа покупателем является факторингом с финансированием.

На счет поставщика или подрядчика поступает сумма за вычетом 10-20% от стоимости товара или работ. Вычитаемая сумма является резервной на случай предъявления претензий от покупателя. В момент полной оплаты компания-фактор возмещает кредитору оставшуюся часть стоимости.

Поставщик таким образом просто уступает фактору право получения денежных обязательств от покупателя, получая денежные средства за товар или работу досрочно на основании кредита, выданного финансовым агентом.

Факторинг без финансирования представляет собой операцию по передаче дебиторской задолженности фактору путем предоставления фактических документов – накладных и счетов.

Задачей факторинговой компанией является получение оплаты в сроки, указанные в договоре или согласованные непосредственно с кредитором.

Прямой и взаимный

Если в сделке участвует одна компания-фактор, то факторинг считается прямым. При участии нескольких факторов – взаимным.

Примером взаимного факторинга является международный факторинг, рассмотренный в настоящей статье.

Реальный и консенсуальный факторин

Если требование кредитора по оплате за поставленный товар или оказанные услуги уже наступило, то факторинг является реальным. При заключении договора на будущие требования, факторинг носит название консенсуальный.

Реверсивный (закупочный) факторинг

Однако не только поставщику выгодно использовать факторинговые операции при совершении поставок покупателям. В последнее время получил распространение обратный или реверсивный факторинг, при котором инициатором проведения сделки через посредника – фактора является покупатель.

Основной целью закупочного факторинга является контроль и установление оптимального и удобного режима оплаты покупателем за товар. Основанием реверсивного факторинга является договор, заключаемый в виде трехстороннего соглашения между поставщиком, покупателем и фактором, по которому коммерческий кредит по оплате за товар предоставляется не кредитору, а должнику – покупателю. В остальном схема обратного факторинга соответствует установленной классической схеме.

Факторинг и форфейтинг

Схожим понятием факторинга является форфейтинг, также подразумевающий предоставление финансирования в счет уступки по долговым денежным обязательствам покупателя, заемщика или импортера. Основными различиями данных понятий является:

• отсутствие регресса, т.е. требования о возмещении оплаты не могут быть предъявлены кредитору, и, таким образом, не возникает риск неполучения денежных средств по сделке;
• при форфейтинге выплачивается 100 % стоимость денежного обязательства в идее финансирования или кредита;
• сделки при форфейтинге совершаются на более длительный срок, также стоимость сделок достаточно высока.

Чаще всего форфейтинг применяют при совершении международных операций – поставок, займов и др.

Как уже выяснилось, преимуществами использования факторинга для предпринимателей является гибкий и индивидуальный подход факторинговой компании при заключении договора с клиентом. Поставщику или подрядчику не обязательно соответствовать общим показателям стабильного финансового положения, также нет необходимости предоставлять залог. Однако, по сравнению с банковскими кредитами, факторинговые операции имеют более высокую цену.

Факторинг выгоден предприятиям с быстро растущей доходностью. Ведь с помощью финансирования посредника можно сократить кассовые разрывы, организация-поставщик при этом может использовать собственные резервы для развития бизнеса.

В основном, услугами факторинга пользуются организации, работающие в косметической, парфюмерной, пищевой и фармацевтической промышленности.

Факторинг

Факторинг (англ.factoring от англ.factor — посредник, торговый агент) — это комплекс услугдляпроизводителейипоставщиков, ведущихторговую деятельностьна условияхотсрочки платежа.

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (факторинговая компания или банк) — покупатель требования,поставщик товара (кредитор) ипокупатель товара (дебитор). Основной деятельностью факторинговой компании являетсякредитованиепоставщиков путём выкупа краткосрочнойдебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней. Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключаетсядоговоро том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции предъявляютсясчета-фактурыили другиеплатёжные документы. Факторинговая компания осуществляетдисконтированиеэтих документов путём выплаты клиенту 60−90 % стоимости требований. После оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток суммы поставщику, удерживаяпроцентс него за предоставленный кредит икомиссионные платежиза оказанные услуги.

В мировой практике существуют следующие виды факторинговых операций:

• факторинг с финансированием и без финансирования;

• открытый и закрытый (конфиденциальный) факторинг;

• без права регресса и с правом регресса;

• внутренний и международный и т.д.

При факторинге с финансированием клиент (поставщик товара) уступает фактору-посреднику право последующего получения платежей от покупателей. Обычно клиенты получают от фактора 80-90% стоимости отгруженной продукции. Таким образом, фактор-посредник предоставляет клиенту кредит в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на определенном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, цене и в дальнейшем возмещаются поставщику в момент поступления платежа за товар. Получение такой услуги отвечает потребностям предприятия, так как позволяет ему превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи.

За свои услуги фактор-посредник получает: комиссионные (за инкассацию счетов), обычно это 0,75-3% стоимости сделки; процент по факторинговому кредиту, который взимается в течение срока от даты предоставления кредита до поступления средств за эту продукцию от покупателя. В мировой практике этот процент обычно на 1-2 пункта выше учетной ставки.

Под факторингом без финансирования понимают инкассирование фактором-посредником дебиторских счетов клиента. В этом случае клиент факторинговой компании или банка, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через фактора-посредника, задача которого состоит в получении причитающегося в пользу клиента платежа в сроки, согласованные клиентом (поставщиком) и покупателем в хозяйственном договоре.

Открытый факторинг — это вид факторинга, при котором плательщик (должник) уведомляется об участии в расчетах фактора- посредника. Оповещение осуществляется путем записи на счете- фактуре о направлении платежа в адрес фактора.

При закрытом, или конфиденциальном, факторинге покупатель вообще не уведомляется о переуступке поставщиком требований фактору-посреднику. В этом случае должник ведет расчеты с самим поставщиком, а последний после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

Факторинг без права регресса означает, что фактор-посредник при неоплате покупателем счетов в течение определенного срока (обычно от 36 до 90 дней) должен оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора (поставщика). В этом случае поставщик не несет риска по проданной им фактору дебиторской задолженности.

В договоре между клиентом и фактором-посредником может предусматриваться и право регресса, т.е. право возврата фактором клиенту неоплаченных покупателем счетов с требованием погашения кредита. На практике факторинге правом регресса применяется крайне редко. Факторинговые фирмы, как правило, весь риск неплатежа покупателя берут на себя.

Различают факторинг внутренний, когда поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в пределах одной страны. При экспортном (международным) факторинге поставщик, его клиент и банк, осуществляющий факторинговые операции, находятся в разных странах. Как правило, экспортер заключает с фактором договор глобальной цессии, в котором обязуется уступать фактору дебиторскую задолженность всех или определенного круга покупателей (например, всех покупателей в определенной стране).

Современные западные факторинговые компании не только кредитуют своих клиентов, но и оказывают им самые разнообразные услуги:

• ведут бухгалтерский учет дебиторской задолженности;

• осуществляют консультации по вопросам рынков сбыта, цен реализации, организации расчетов, заключения хозяйственных договоров;

• осуществляют юридическое, транспортное, складское, рекламное, страховое и другое обслуживание.

В этих условиях факторинг становится универсальной системой финансового обслуживания клиентов, и его называют конвенционным. При такой форме факторинга клиент может существенно сократить свой штат служащих, что способствует снижению издержек по производству и сбыту продукции. Но одновременно возникает риск почти полной зависимости клиента от факторинговой компании, поскольку такие отношения ведут к полному осведомлению фактора о делах своих клиентов, подчинению их своему влиянию и контролю.

Как правило, на факторинговое обслуживание не принимаются предприятия и организации:

• с большим числом дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

• занимающиеся спекулятивным бизнесом;

• производящие нестандартную или узкоспециализированную продукцию;

• работающие субподрядчиками (строительные и другие фирмы);

• реализующие в розницу широкий набор «мелочной» продукции;

• практикующие бартерные сделки.

Преимущества факторинга

Благодаря договору факторинга поставщик может сразу получить от фактора плату за отгруженный товар, что позволяет ему не дожидаться оплаты от покупателя и планировать свои финансовые потоки. Таким образом факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, способствует ускорению оборота капитала, повышению долипроизводительного капиталаи увеличениюдоходности. Помимо финансированияоборотных средствпри факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика:валютные,процентные,кредитныериски ириск ликвидности.

При этом кредитор, заключая договор факторинга, получает возможность вернуть долг через более длительный срок по сравнению с коммерческим кредитом(в отдельных случаях долг пролонгируется под дополнительныеобязательства), разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товаров через факторинговые компании.

Коммерческие банкии факторинговые компании расширяют с помощью факторинга круг оказываемых услуг и увеличивают размеры прибылей.

уступку денежного требования» .

Факторинг в России

В России факторинг развивается постепенно. Если в странах Западной Европы обороты по факторингу в среднем составляют более 5% ВВП (а в Великобритании и Италии — 10%), в Восточной Европе — 1,5-2% ВВП, то в России — менее 0,1%. Приблизительно 67% факторингового оборота приходится на Европу, 22% — на Америку, 11% — на страны Азии, 1% — на Африку. Факторингом в мире занимаются около тысячи компаний, а объем переуступленной им дебиторской задолженности на сегодняшний день достигает 1 трлн евро.

В последние годы в России наметилось значительное расширение как спроса на факторинговые услуги со стороны клиентов, так и предложения на них со стороны банковской сферы. Потребность в факторинге испытывают практически все компании, постоянно работающие на условиях отсрочки платежа. Например, к таким компаниям можно отнести субъекты пищевой, фармацевтической, легкой, нефтеперерабатывающей и автомобильной промышленности. По оценкам экспертов, потребности данных секторов в факторинге, исходя из объемов производства перечисленных отраслей, составляют несколько десятков миллиардов долларов ежегодно. При создании соответствующих условий для развития факторинга темпы роста этого рынка могли бы составлять несколько сотен процентов ежегодно.

Объекты факторингового обслуживания и субъекты факторинговых операций

факторинг экспортный импортный расчет

Объекты факторингового обслуживания

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые трудности из-за ограниченности источников кредитования. Вследствие недоступности для них обычных рынков капитала и денежного рынка возрастает их потребность в краткосрочном коммерческом и банковском кредите, привлекаемых для пополнения оборотного капитала.

Мелкие предприятия сталкиваются с дискриминацией при предоставлении им банковского кредита: от них требуют больших гарантий. Кроме того, кредитным учреждениям невыгодно полностью удовлетворять потребности мелких предприятий в кредитах, особенно на небольшие суммы и на рискованные предприятия.

Предприятия малого и среднего бизнеса также сталкиваются с финансовыми трудностями и при экспорте своей продукции. В основном, подобные предприятия являются «пассивными экспортерами», то есть экспортируемая продукция составляет небольшой процент от их оборота, а экспортные операции производятся эпизодически, в основном, по конкретным заказам из-за рубежа.

Все это свидетельствует о том, что факторинг с его широким и гибким набором услуг является одной из самых привлекательных форм кредитования как внутренней, так и экспортной деятельности малых и средних предприятий.

Вместе с тем не всякое предприятие, относящееся к категории малого или среднего, может воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

· предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;

· операции с физическими лицами;

· предприятия, заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Подобные ограничения обусловлены тем, что в указанных случаях факторинговой компании достаточно трудно оценить кредитный риск или невыгодно брать на себя повышенный объем работ, а также дополнительный риск, возникающий при переуступке таких требований, оплата которых может быть не произведена в срок по причине невыполнения поставщиком каких-либо своих договорных обязательств.

Помимо этого, поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качества, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли (только в этом случае предприятию будет выгодно оплачивать достаточно высокую стоимость услуг факторинговой компании) и сугубо временные проблемы нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом. Факторинг, в первую очередь, выгоден предприятиям, начавшим производство нового, конкурентоспособного товара и не знакомым с новым для них рынком; осуществляющим экспансию на новые рынки; предприятиям с резкими сезонными колебаниями производства, а также предприятиям, которые имеют возможность получить значительные скидки с цены при условии оплаты своих долгов в короткие сроки.

Очевидно, что требования факторинговой компании к своему потенциальному клиенту являются достаточно жесткими. Выбор клиентов зависит от специализации, а также ряда особенностей ведения факторингового бизнеса.

Субъекты факторинговых операций.

Первые компании, возникшие в США в сфере финансового факторинга, развивались относительно независимо от банков. К тому же, до 1965 г. связи между факторинговыми компаниями и банками, в соответствии с национальным законодательством, могли быть только косвенными. Однако, уже в период с 1965 г. по 1970 г. факторинговым обслуживанием стали заниматься 12 банков США, а на сегодняшний день компаниями, входящими в банковские холдинги, осуществляется половина всех факторинговых операций в стране. В отличие от американских, западноевропейские факторинговые компании с самого начала развивались в тесной связи с банковским сектором.

В настоящее время любая факторинговая компания мира может быть отнесена к одному их трех типов:

1) компании, принадлежащие банкам или другим учреждениям кредитно- финансовой сферы;

2) компании, принадлежащие крупным промышленным компаниям и ТНК;

3) компании смешанного типа.

Факторинговые компании первого типа составляют большинство компаний в мире. Они обычно ориентируются на обслуживание рынка той или иной продукции или отрасли и предлагают широкий набор услуг в рамках факторингового обслуживания. Эти компании являются специализированными филиалами или дочерними компаниями банков, входящими, как правило, в состав диверсифицированного банковского холдинга.

Подобные компании опираются в своей деятельности на финансовые ресурсы соответствующих кредитно-финансовых институтов и имеют возможность осуществлять инвестиции в самые современные технологии и, следовательно, предоставлять услуги более высокого качества при относительно низких издержках. Именно в этой группе западноевропейских компаний идет в настоящее время активный процесс вытеснения с рынка мелких и средних фирм.

В качестве примеров подобных компаний можно привести специализированные факторинговые отделения крупнейшего коммерческого банка ФРГ «Дойче Банк», американского «Ситикорп», итальянские банковские холдинг-компании «Группа Банка Национале дель Лаворо» (в которую входят «Ифиталия» — компания, занимающая первое место по обороту в стране, «Судфакторинг» и «Агрофакторинг») и «Джемина сервичи финанчиари» (занимающуюся практическими всеми видами финансового обслуживания и имеющую доли в капитале 12 факторинговых компаний страны).

Факторинговые компании второго типа обслуживают только внутренние операции определенных крупных промышленных компаний, а также их поставщиков. Основной целью при этом выступает не столько предоставление дополнительных кредитных ресурсов, сколько децентрализация административных функций: управления кредитом, оценки платежеспособности, инкассирования дебиторской задолженности, и, тем самым, отказ от содержания соответствующих структур в аппарате промышленной компании. Подобные факторинговые компании имеют минимальный уровень риска по сравнению с другими типами компаний, а развитие их операций ограничивается потребностями материнской корпорации. Примерами компаний подобного типа могут служить дочерняя компания «Савафакторинг» итальянской группы ФИАТ, «Дженерал моторз эксептанс корпорэйшн» американской ТНК «Дженерал Моторз».

Компании смешанного типа создаются промышленными компаниями при участии крупнейших компаний первого типа, используют в своей работе опыт последних и обслуживают в первую очередь операции промышленных компаний-учредителей. Вместе с тем, в настоящее время компании смешанного типа стремятся расширять свои связи, совершенствовать организацию факторинга и переходить от предоставления услуг только своим учредителям к обслуживанию внешних клиентов. Пример подобного рода компании — итальянская «Оливетти финфакторинг», 90% капитала которой принадлежит группе «Оливетти», а 10% владеет упомянутая выше факторинговая компания «Ифиталия».

Объем средств, которыми располагает факторинговая компания, зависит от размера акционерного капитала и соотношения между заемным и собственным капиталом, устанавливаемого акционерами или центральным банком. Поскольку большинство факторинговых компаний принадлежит банкам или другим финансовым учреждениям (например, страховым компаниям), то им не приходится рассчитывать только на собственную финансовую базу.

Обычно максимальным соотношением между заемным и собственным капиталом для факторинговых компаний считается 10:1, хотя в случае, если факторинговая компания находится в прямом владении банка, это соотношение, как показывает практика, может достигать и даже превышать 5:1.

При выборе факторинговой компании поставщик производит ее оценку по следующим критериям:

· опыт работы компании с предприятиями данной отрасли;

· возможности факторинговой компании эффективно управлять кредитом;

· возможности компании по своевременному предоставлению достоверных отчетов о состоянии долговых требований;

· возможность контроля деятельности факторинговой компании со стороны поставщика;

· кредитные ресурсы компании и ее возможности перестрахования кредитных рисков.

Кроме того, поставщик должен быть уверен в том, что факторинговая компания кредитоспособна и может своевременно оплатить переуступленные долговые требования и совершить при необходимости предварительную оплату.

Что касается организационной структуры современной факторинговой компании, то здесь в первую очередь следует различать компании, которые работают на рынке самостоятельно, и те, которые функционируют, как непосредственные подразделения банков или страховых компаний. Последние, как правило, имеют более компактную структуру, поскольку некоторые функции они перепоручают материнской структуре. Как правило, это касается юридической и бухгалтерской служб.

Типичная организационная структура факторинговой компании представлена на схеме №1:

Схема №1

Вывод: Объектами финансирования специализированных компаний чаще всего являются предприятия малого и среднего бизнеса. Основная причина привлекательности факторинга — обеспечение с одной стороны беззалогового финансирования, с другой стороны компаниям предоставляются дополнительные услуги по управлению дебиторской задолженности. Что касается субъектов факторинговых операций, то они могут быть отнесены к одному из трех типов.

Lection 11

Лекция 11. Применение факторинга на предприятии

11.1. Понятие факторинга и схема его организации

11.2. Субъекты факторинга

11.3. Виды факторинговых услуг.

11.1. Понятие факторинга и схема его организации

В настоящее время многие предприятия сталкиваются с такими проблемами как высокая дебиторская задолженность; растущие риски кредитования; недостаточная капиталовооруженность предприятий; рост неплатежей. Справиться с этими трудностями можно, применив такие инструменты повышения эффективности деятельности предприятий как факторинг и форфейтинг.

Факторинг — приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя обязательства по снижению финансовых рисков клиента.

В схематическом виде организация факторинга представлена на рис. 11.1.

2 3 6 4 5

Рис. 11.1. Схема организации факторинга

Условные обозначения:

1 – поставка товара на условиях уступки денежного требования;

2 – фактор-фирма приобретает право требования долга, принимает на себя риски поставщика;

3 – кредитование продавца в форме оплаты за продукцию;

4 – предъявление денежного требования клиента;

5 – оплата требований;

6 – выплата остатка средств.

В Российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования (Д.ф.п.у.д.т.). Договор, по которому одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Факторинговые операции возникли на основе коммерческого кредита, который предоставляется продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Факторинг является сравнительно новой эффективной системой улучшения ликвидности и уменьшения финансового риска при организации платежей.

11.2. Субъекты факторинга.

В факторинге принимают участие три стороны:

— непосредственно клиент (первоначальный кредитор),

— покупатель или потребитель,

— компания, специализирующаяся на оказании факторинговых услуг, или фактор (банк).

Фактор. Обычно фактором могут выступать либо специализированные финансовые организации, либо банк.

Существует пять групп факторов:

— дочки частных специализированных финансовых организаций или банков,

— дочки государственных банков,

— аффилированные факторинговые банки, учредители которых входят в когорту крупных страховых компаний или банков,

— банки крупных транснациональных международных корпораций,

— специализированные факторинговые организации и банки, находящиеся в собственности у крупных профсоюзов.

Клиент. В основной своей массе факторинг направлен на малый и средний торговый бизнес, он помогает компаниям увеличить свои обороты за счет покрытия кассового разрыва.

По большему счету, для фактора не имеет значения отрасль деятельности клиента, хотя в некоторых областях факторинг не может работать; это, к примеру, могут быть следующие направленности бизнеса:

— определенные виды строительства,

— торговля на основании встречных поставок,

— частичные сезонные торговые сделки,

— торговые мероприятия при участии комиссионеров.

На стадии анализа и проработки договора факторинга фактор проводит тщательный мониторинг дебиторов клиента на предмет кредитоспособности, четкости административной работы и историю рабочих отношений с клиентом. После проведения всех процедур по анализу и мониторингу фактор может консультировать своего клиента по поводу надежности работы с тем или иным его покупателем.

Факторинг выгоден и поставщику (клиенту), и покупателю, и фактору. С его помощью поставщик (клиент) может следующее:

— увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;

— закупить товары у своих поставщиков по более низким ценам из-за отказа отсрочки платежа с их стороны;

— сосредоточиться непосредственно на производстве продукции;

— получить более гибкое и оптимальное, нежели традиционный банковский кредит, финансирование растущих продаж в случае недостатка собственных оборотных средств;

— избежать риска неплатежей.

Покупатель может:

— получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);

— избежать риска получения некачественного товара;

— увеличить объем закупок;

— улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Фактор приобретает:

— проценты по кредиту;

— комиссионное вознаграждение;

— возможность привлекать для обслуживания дистрибьюторов и производителей, тем самым, привлекая новый капитал.

Рис. 11.2. Выгоды участников факторингового соглашения

11.4. Виды факторинговых услуг.

Имеющийся на данный момент комплекс факторинговых услуг довольно обширен.

Факторинговые услуги можно разделить на две группы:

— факторинг,

— дисконтирование и принятие к учету счетов-фактур; данный вид еще называется скрытым факторингом.

Сам факторинг представляет собой набор из нескольких видов услуг:

— факторинг без регресса,

— кредитный контроль и консультирование,

— факторинг с регрессом,

— экспортный факторинг,

— дисконтирование и принятие к учету счетов фактур.

Рис. 11.3. Виды факторинговых услуг

Дисконтирование и принятие к учету счетов-фактур (скрытый факторинг). При скрытом факторинге потребителя клиента не ставят в известность о переуступке клиентом счетов-фактур факторинговой компании, потребитель продолжает осуществлять платежи поставщику.

Дисконтирование и принятие к учету счетов-фактур развивается быстрыми темпами и в некоторых случаях опережает сам факторинг.

Дисконтирование счетов-фактур происходит следующим образом. Фактор/дисконтер покупает принадлежащие клиенту долговые обязательства, далее фактор оплачивает фиксированный процент от общей суммы обязательств. Данная операция по дисконтированию проводится без уведомления потребителя о том, что клиент получает кредит по наличным счетам-фактурам и о переуступке права получения платежа. Клиент, в свою очередь, обязан делать отчеты по собранным платежам и отчитаться о результатах перед фактором/дисконтером.

В мировой практике факторинг без регресса обычно бывает открытым, факторинг с регрессом как открытым, так и закрытым.

Факторинг без регресса. Особенность факторинга без регресса в том, что риск возможного неплатежа по крупным платежным обязательствам принимает фактор. Эта услуга сравнительно проста и распространена. При факторинге без регресса нет конфиденциальности, то есть извещаются все потребители клиента о том, что все платежи будут отправляться фактору. Это важный этап, для каждого конкретного случая есть определенный подход. Фактор пишет письмо потребителю, в котором оговаривает момент переуступки прав получения платежа, используя бланк клиента. Для того чтобы уведомление потребителя о некоторых новшествах, не повергло его в смешанные чувства, фактор включает туда весомые аргументы, почему это потребителю будет выгодно.

Операционная работа при факторинге без регресса для фактора делится на следующие шаги:

— получение дебиторских обязательств и финансирование их в этот же день до 85% от суммы;

— фактор контролирует отчетность по бухгалтерии и сбыту;

— сбор причитающихся платежей.

Осуществление консалтинга и кредитного контроля. Большая часть факторинговых соглашений идет без регресса. Фактор после заключения договора проводит тщательный анализ кредитоспособности потребителей перед выпиской и принятием последующих счетов-фактур. Точность проведения данного контрольного мероприятия увеличивает шансы на снижение неплатежей фактору. Проверка информации проходит быстро, несмотря на большие объемы; этому помогает опыт факторов и наличие базы данных. На этапе заключения договора уже проводится финансовая проверка всех участников факторинга без регресса.

Организация сбора платежей. Организация сбора платежей стоит на первом месте при осуществлении факторинговой деятельности. Сбор платежей ярко отражает эффективность работы фактора и подходы к выполнению данной задачи. Качество сбора платежей в большей мере зависит от подготовки персонала, поддержанием хороших отношений с клиентом и его потребителями.

Важное место в работе фактора занимает полезная информация, при ее отсутствии любые действия могут быть ошибочными. Основную роль в этом процессе играют клиенты, ведь именно они передают первичную информацию о товарах и услугах. Сбор платежей включает в себя три этапа. Наглядное представление о сборе платежей можно увидеть на рис. 11.4.

Рис. 11.4. Организация сбора платежей

При определении конкретного размера оплаты факторинговых услуг учитываются ставки банковского процента, средний срок оборачиваемости средств поставщика в незавершенных расчетах по товарам отгруженным и размер комиссионных за услуги.

Факторинг с регрессом возникает в том случае, когда клиент не хочет страховать кредит и включать затраты по страхованию в стоимость факторинга из-за удорожания услуги. В данном случае регресс подразумевает ответственность клиента за возможные неплатежи со стороны своих потребителей; это отличительный признак, который разделяет факторинг с регрессом и факторинг без регресса.

Фактор, как и в случае с факторингом без регресса, проводит комплекс работ по ведению учета отчетности, собирает платежи и т.д., но при возникновении вопроса о неплатежеспособности потребителя, фактор, исходя из договора, имеет право требовать возмещения средств, направленных на оплату обязательств с клиента.

Этот вид факторинга хорошо подходит компаниям, имеющим четко определенный круг потребителей, надежность и кредитоспособность которых находится на высоком уровне. Факторинг с регрессом дает компаниям/клиентам ряд преимуществ:

— уменьшение затрат на ведение отчетности по сбыту,

— рост оборотов за счет покупке дебиторских задолженностей банками и факторинговыми компаниями.

Экспортный факторинг. Международный факторинг принципиально ничем не отличается от других видов факторинга, за исключением наличия двух факторов импорт/фактора и экспорт/фактора. Также международный факторинг могут называть двухфакторным.

В схематичном виде процедура международного факторинга представлена на рис. 11.5.

4

5

1 6 7 8

Условные обозначения:

1 – договор экспортного факторинга;

2 – уведомление импорт-фактора о поставке;

3 – одобрение кредитоспособности импортера;

4 – договор купли-продажи;

5 – отгрузка товара;

6 – предоставление отгрузочных документов, счетов-фактур;

7 – финансирование в объеме, предусмотренном договором;

8 – оплата за поставленный товар;

9 – получение платежей, которые импорт-фактор собрал с импортера

Рис. 11.5. Схема международного факторинга

Итак, международный факторинг работает по следующей системе:

Клиент экспорт/фактора передает ему перечень, где указаны свои импортеры и счета-фактуры, далее экспорт/фактор отправляет запрос импорт/фактору с просьбой о проведении проверки кредитоспособности импортеров. Об итогах проверки кредитоспособности импортеров экспорт/фактор уведомляет экспортера. Далее если результаты положительные экспортер осуществляет отгрузку товара и направляет счета-фактуры импортеру. Вместе с этим экспорт/фактор, получив отосланные ранее копии счетов-фактур, передает их импорт/фактору.

Платежи по экспортному факторингу осуществляются экспорт/фактором на счет экспортера в установленном порядке. Следующий этап в этой системе занимает получение экспорт/фактором средств, которые, в свою очередь, собрал импорт/фактор с импортеров.

Обычно фактор оплачивает единовременно 80 – 90% стоимости экспортного инвойса (счета-фактуры); 10 – 20% — это страховой резерв, который будет возвращен экспортеру после погашения контрагентом-дебитором всей суммы долга.

Экспортный факторинг выгоден всем компаниям, которые хотят попасть на внешние рынки и закрепить свои отношения с новыми партнерами по бизнесу.

В систематизированном виде преимущества факторинга перед кредитом и овердрафтом представлена в таблице 11.1.

Таблица 11.1

Преимущества факторингового финансирования перед кредитом

Признаки	Факторинг	Кредит
Источник погашения (выплат)	Факторинговое финансирова- ние погашается из денег, поступающих от дебиторов клиента	Кредит возвращается банку заемщиком
Срок, на кото- рый выдаются банковские средства	Факторинговое финансирование выплачивается на срок фактической отсрочки платежа (до 90 календарных дней)	Кредит выдается на фиксированный срок, как правило до 1 года
Срок выплаты банковских средств	Факторинговое финансирова- ние выплачивается в день поставки	Кредит выплачивается в обусловленный кредитным договором срок
Расчетно-кассовое обслуживание (метод расчета)	При факторинге переход компании на расчетно-кассовое обслуживание в банк не требуется	Кредит предусматривает переход заемщика на расчетно-кассовое обслужи- вание в банк
Обеспечение операции (залог)	Для факторингового финансирования никакого обеспечения не требуется	Кредит, как правило, выдается под залог и предусматривает обороты по расчетному счету адекватные сумме займа
Величина финансирования (сумма)	Размер факторингового фи- нансирования не ограничен и может увеличиваться по мере роста объема продаж клиента	Кредит выдается на заранее обусловленную сумму
Погашение банковских средств	Факторинговое финансирова- ние погашается в день фактической оплаты дебитором поставленного товара	Кредит погашается в заранее обусловленный день
Перечень документов	Факторинговое финансирова- ние выплачивается автомати- чески при предоставлении накладной и счета-фактуры	Для получения кредита необходимо оформлять некоторое количество документов
Возможность продления договора	Факторинговое финансирова- ние продолжается бессрочно, если иное не предусмотрено договором	Погашение кредита не гарантирует получение нового

Таким образом, можно выделить главные экономические достоинства факторинга, как особой формы кредитования:

— увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

— превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

— возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

— независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;

— возможность расширения объемов оборота;

— повышение доходности;

— экономия собственного капитала;

— улучшение финансового планирования;

— уменьшение рисков неплатежей.

Данный финансовый инструмент позволяет найти компромисс между участниками соглашения и может удовлетворить любые формы возможного сотрудничества.

1. Что такое факторинг — полный обзор понятия для новичков

В узком смысле, факторинг – это особый формат торгового кредитования. Более обширно понятие факторинга звучит следующим образом:

Факторинг — это беззалоговое предоставление денежных (оборотных) средств поставщику в ответ на переуступку им денежного требования к покупателю (возникающего в момент отгрузки товара или оказания услуги).

Новым собственником прав на востребование оплаты становится факторинговая компания (фактор). Важный момент – фактор получает «дебиторку», по которой не фиксировались нарушения условий оплаты. В противном случае он являлся бы коллектором. А это принципиально иное направление деятельности!

Более широкая трактовка понятия факторинга включает в себя также процессы оценки и страхования рисков неплатежей, которые зависят от того, насколько надежна компания-покупатель.

История возникновения факторинга

История факторинга берет свое начало в эпохе античности. Об этом, в частности, говорит происхождение термина от латинского facio, буквально переводящегося как «тот, кто делает».

Базовая причина формирования потребности в факторинге – развитие мировой торговли, предполагавшей существенный временной промежуток между отгрузкой продукции и оплатой.

В России факторинг получил развитие в начале «нулевых». Основными компаниями-факторами выступают отечественные банки. Российский факторинговый оборот в настоящий момент не превышает 0,5% от ВВП (в экономиках западных стран это показатель составляет от 2% до 20%).

2. Зачем нужен факторинг и каковы его главные преимущества

Итак, выше мы разобрались с тем, что это такое «факторинг». Если дать определение факторингу простыми словами, то оно будет звучать следующим образом:

Факторинг – это получение денег поставщиком от фактора в срок, который короче чем тот, что предусмотрен контрактом на поставку товара.

Чаще всего фактор одномоментно выплачивает около 90% от стоимости товара. Остальная сумма поступает после того, как покупатель подтвердит получение продукции и отсутствие каких-либо претензий или осуществит оплату.

Разумеется, что условия факторинга предполагают оплату услуг фактора (в виде некоторой комиссии).

Потребность в подобной схеме может возникнуть в случае форс-мажора. Очень часто быстро нарастить оборотный капитал оказывается дешевле, используя различные схемы факторинга, чем прибегая к краткосрочным кредитам. А в отечественной практике доступ малых предприятий к заемным средствам существенно затруднен.

Но может ли факторинг изначально закладываться в финансовые планы предприятия? Ответ утвердительный. Многие компании вынуждены прибегать к факторингу, работая в условиях «рынка покупателей».

Отсрочка платежа выступает как конкурентное преимущество, а повышение оборачиваемости оборотных средств достигается благодаря факторингу.

В отечественной практике факторинг часто встречается при оформлении поставок товаров и услуг от небольших фирм в адрес гигантских корпораций.

Крупные юридические лица нередко проявляют негибкость при договорной работе и готовы сотрудничать, лишь используя некое «шаблонное» соглашение на поставку.

Добиться изменения условий оплаты практически невозможно, этому противостоит бюрократия корпораций-гигантов, не желающая допускать прецедент изменения устоявшейся практики.

Важно!

Распространенная проблема в подобном случае – возникновение налоговых обязательств раньше поступления выручки, так как реализация признается по факту отгрузки товара.

Факторингу присущи еще несколько преимуществ:

• в отличие от кредита, он не требует использования залога;
• факторинговая компания фактически проводит инкассацию задолженности клиента;
• договор факторинга – это в некотором смысле страховка от риска неплатежа.

Основные преимущества и недостатки факторинга представлены в таблице ниже. Анализ проведен на основе сравнения с банковским кредитом.

№	Плюсы факторинга (+)	Минусы факторинга (-)
1	Факторинг гарантирует безостановочный оборот денежных средств	Услуга факторинга требует затрат (могут достигать 10% от суммы реализации)
2	Снижаются риски, сопряженные с дебиторской задолженностью	Факторинг теряет смысл при высокой ритмичности отгрузок и оплат
3	Появляется возможность предложить график оплаты, удобный для покупателя	В России высокие и «запутанные» тарифы

3. Основные виды факторинга и их особенности

Существуют множество разновидностей факторинга в зависимости от потребностей клиентов.

Основные виды факторинга следующие:

• открытый и закрытый;
• с регрессом и без регресса;
• внутренний и международный.

Ниже, я расскажу вам о каждом более подробно.

С точки зрения информирования участников факторинговой сделки о ее заключении различают открытый и закрытый (конфиденциальный) факторинг.

В первом случае покупатель получает информацию о том, что поставщик заключил договор с компанией-фактором. При этом счет-фактура оформляется соответствующим образом (делается запись о необходимости перечислить средства в пользу фактора).

Во втором, означает, что плательщик не уведомляется о том, что заключен факторинговый договор. Должник перечисляет средства в адрес поставщика, а тот, в свою очередь, выплачивает их фактору.

С позиции распределения рисков бывает факторинг с регрессом и факторинг без регресса.

Факторинг с регрессом, т.е. право регресса означает, что в случае нарушения должником условий контракта, фактор может вернуть поставщику неоплаченные счета и потребовать возврата кредита. В реальных условиях данное условие очень редко предусматривается в договорах.

Факторинг без регресса предусматривает, что фактор не только берет на себя риски неоплаты, но и обязуется покрыть все издержки своего клиента, сопряженные с взысканием долга (включая судебные).

С точки зрения резидентности участников факторинговой сделки выделяют внутренний факторинг и внешний (международный).

При внутреннем факторинге и поставщик, и покупатель, и фактор зарегистрированы в одной стране.

При международном факторинге участники сделки – резиденты разных стран. Для внешнего факторинга характерны долгосрочные договоры, предполагающие передачу фактору всей дебиторской задолженности какого-либо покупателя или все покупателей-резидентов конкретной страны.

4. Как работает факторинг — 3 этапа факторинга

С позиции поставщика факторинговая сделка довольно проста. Учитывая невысокие риски, один из базовых критериев – расценки на услуги компании-фактора. Впрочем, некоторые нюансы мы рассмотрим ниже. Этапы факторинга с точки зрения факторинговой компании выглядят по-другому.

Этапы и схема работы факторинга:

Этап 1. Оценка потенциального клиента

На этом этапе анализируется работа потенциального клиента. Наибольшее внимание уделяется финансовому состоянию его дебиторов. Это сопряжено с тем, что основной риск фактора – невыполнение покупателем своих обязательств.

В процессе этой работы от поставщика запрашивается информация:

• о контрагентах;
• об условиях поставок и оплат;
• о фактах нарушений договорных обязательств.

Служба безопасности фактора должна проверить достоверность полученных данных. Также рассматривается кредитный рейтинг покупателей. По возможности исследуется информация о своевременности погашения им кредитов, полученных в банках.

Условия договора на поставку анализируются на соответствие условиям других подобных договоров, заключаемых на рынке. В случае наличия существенных отклонений анализируются их причины (это позволяет минимизировать вероятность возникновения злоупотреблений).

Также компания-фактор должна оценить вероятность возникновения рекламаций (претензий), исследовать подобные случаи и понять их причины.

Этап 2. Оформление факторинговой сделки

Заключение договора проводится после того, как фактор принимает решение обслуживать всю дебиторскую задолженность клиента или некоторую ее часть.

В договоре обязательно отражаются:

• условия и порядок финансирования,
• механизм передачи прав на дебиторскую задолженность,
• стоимость услуг и порядок расчетов.

Одновременно с этим фактор может принять решение о страховании риска неисполнение покупателем своих обязательств.

Этап 3. Контроль факторингового договора

Это очень важная часть деятельности факторинговой компании.

Постоянно ведется работа по ряду направлений:

1. Анализ исполнения участниками сделки своих обязательств и формирование претензий в случае их нарушения.
2. Мониторинг соответствия активов, задействованных при реализации договора факторинга, требованиям фактора, отраженным в договоре.
3. Периодическая переоценка как самого клиента, так и его дебиторов. Особенно это касается тех предприятий, которые относятся к проблемным секторам национальных экономик.

Скачать образец договора факторинга(doc, 190 Кб)

5. Как правильно выбрать факторинговую компанию — 5 советов от эксперта

Ниже я расскажу вам, как правильно выбрать факторинговую компания, которой можно доверить работу с вашей дебиторской задолженность.

5 золотых советов для новичков:

1. Определитесь, для чего вам нужны услуги факторинга. Если основная задача – решить проблему с конкретным контрагентом, то вам подойдет и достаточно узкий перечень услуг. В противном случае ищите того фактора, который согласится обслуживать всю вашу дебиторскую задолженность и работать с нестандартными поставками. Возможно, что это обойдется чуть дороже, но вы гарантированно не останетесь без оборотных средств.
2. Не «зацикливайтесь» на банках, особенно если ваш оборот невелик. К сожалению, отечественные банкиры могут предоставлять крупным и мелким клиентам услуги разного качества. Понимая, что на вашем обороте не заработать много, они будут слишком долго рассматривать предоставляемые вами документы. В этом смысле небольшие факторинговые компании могут работать значительно более оперативно.
3. Не ленитесь собрать отзывы о компании в «мировой паутине». Но не паникуйте, наткнувшись на негативные впечатления какого-либо одного клиента. Психология человека устроена так, что, оставшись недовольным обслуживанием, он получает значительно более мощную мотивацию «наследить в Интернете».
4. Оцените стоимость услуг. Два основных вопроса в данном случае – это размер комиссии фактора и существование или отсутствие комиссии за просрочку платежа покупателем.
5. Поинтересуйтесь возможностью использовать электронный документооборот и электронную подпись. На практике это может ускорить поступление денег на несколько дней.