Содержание

Анализ КобОС

Значение показателя говорит о многом. Когда коэффициент больше 1, предприятие считается рентабельным. Если он превышает 1,36, организация сверхрентабельна – значит, экономическая политика организована рационально.

Читайте статью о понятии фондоотдача.

Важно исследовать КобОС в динамике. Для наглядности удобны таблицы, по которым легко проследить изменения, сделать выводы.

Рост коэффициента расценивается положительно. Причиной прогресса выступают следующие явления:

  • увеличение объемов продаж;
  • рост прибыли;
  • повышение эффективности использования ресурсов;
  • улучшение работы организации;
  • понижение уровня оборотных фондов;
  • внедрение инноваций.

Уменьшение Коб – тревожный сигнал о назревающих проблемах. Это отрицательный момент, появлению которого способствуют:

  • ошибки в общей стратегии;
  • падение спроса;
  • рост задолженностей;
  • переход на принципиально новый уровень: изменение масштабов либо характера производства, внедрение других технологий.

Повысить Коб поможет:

  • увеличение скорости роста объемов продаж в сравнении с темпами ОС;
  • уменьшение материало-, энергоемкости производства;
  • улучшение характеристик товара;
  • повышение конкурентоспособности;
  • сокращение продолжительности процессов производства;
  • обновления в системе снабжения материалами, сфере продаж.

Возможные причины снижения КобОС

При тревожной тенденции руководству стоит задуматься, каким образом повысить эффективность использования ОС. Часто причина низких показателей Коб – накопление материальных ценностей сверх норм. Необходимо сократить их объемы, направив средства на производство, внедрить новую технику, активизировать ускорение документооборота, совершенствование расчетно-платежной системы.

Читайте также статью о рентабельности — это еще один показатель эффективности предприятия.

Слабые места могут скрываться где угодно. Пересматривают квалификацию, производительность труда членов рабочего коллектива, проследить за грамотностью нормирования, усилить контроль за техническим состоянием оборудования. Стратегия выхода из опасного положения разрабатывается индивидуально.

Если КобОС ежегодно уменьшается, члены аппарата управления должны тщательно пересмотреть основные принципы экономической политики. В случае положительной тенденции коэффициента или его относительной стабильности целесообразно говорить о правильной стратегии.

Подытоживая вышесказанное, делаем вывод о необходимости отслеживания изменений КобОС на каждом предприятии. Своевременное обнаружение тревожных тенденций позволяет избежать проблем – вплоть до предугадывания скорого финансового кризиса и полного краха. Ответственные управляющие могут предпринять экстренные меры.

Для более полной оценки состояния организации рассчитывают также другие показатели: финансовой устойчивости и независимости, коэффициент ликвидности, соотношение собственных и заемных средств.

>Коэффициент оборачиваемости оборотных средств 

Еще найдено про коэффициент оборачиваемости оборотных средств

  1. Анализ финансового состояния с целью определения кредитоспособности организации
    К9 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует скорость оборота всех оборотных средств как материальных так и денежных
  2. Анализ финансовой отчетности. Практический анализ на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности
    Ускорение оборота — неблагоприятное явление так как требует дополнительного привлечения высоколиквидных оборотных средств Коэффициент оборачиваемости и срок оборота в днях собственного оборотного капитала отражают активность использования
  3. Направления роста показателей оборачиваемости оборотных средств
    Наибольшая длительность одного оборота наблюдается в 2014 году тогда как в 2012 и годах отмечается примерно одинаковая длительность одного оборота — 329,9 дн и 347,3 дн соответственно Коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился на 0,43 оборота и составил в году 0,67 оборота в
  4. Оборотные средства
    Оборачиваемость оборотных средств в днях 365 Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Анализ оборачиваемости оборотных средств производится в программе ФинЭкАнализ в блоке Комплексная
  5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов
    Коэффициент оборачиваемости материальных средств Коэффициент оборачиваемости оборотных активов — что показывает Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает число оборотов
  6. Оборачиваемость оборотных активов
    Синонимы коэффициент оборачиваемости материальных средств коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой активности как
  7. Финансовый анализ предприятия — часть 2
    В целом чем выше показатель оборачиваемости запасов тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств определяется по формуле 1.15 Более точно коэффициент оборачиваемости запасов можно
  8. Показатели деловой активности ООО «Елань-95»
    В 2011-2015 гг сформировалась устойчивая тенденция к росту фондоотдачи что свидетельствует об эффективности использования основных средств организации Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2015 г по сравнению с 2007 г увеличился
  9. Пути оптимизации финансирования оборотных средств на предприятии
    Замедление кругооборота средств Снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов Увеличение объема оборотных активов Снижение коэффициента оборачиваемости собственного капитала
  10. Финансовые коэффициенты
    Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Срок оборачиваемости дебиторской задолженности Срок
  11. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
    МСФО Коэффициент оборачиваемости мобильных средств обороты 3,125 2,929 0,196 6,2 по РСБУ Продолжительность оборота оборотных активов
  12. Совершенствование учетно-аналитического обеспечения управления оборотным капиталом организации
    Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами Коэффициент оборачиваемости оборотных активов Продолжительность оборота оборотных активов Коэффициент задолженности Коэффициент закрепления средств в
  13. Коэффициент оборачиваемости материальных средств
    Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает формула значение коэффициент оборачиваемости оборотных активов оборачиваемость оборотных активов
  14. Актуальные вопросы и современный опыт анализа финансового состояния организаций — часть 4
    Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К3 0,171 0,184 0,203 4 Коэффициент текущей ликвидности К4 1,207 1,226 1,255 5.
  15. Оценка влияния факторинга и лизинга на показатели финансового состояния транспортных компаний
    Коэффициент текущей ликвидности ≥ 2 1,35 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала 1,38 Наличие собственных оборотных средств 8110 Коэффициент финансовой независимости ≥ 0,5
  16. Анализ финансового состояния в динамике
    Доля запасов в общей величине оборотных активов 0.461 0.448 0.474 0.563 0.577 0.116 Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах 0.492 0.624
  17. Методика анализа консолидирования денежного отчета о движении денежных средств
    Следует отметить что для расчета коэффициентов оборачиваемости необходим отчет о движении денежных средств составленный прямым методом Коэффициент денежной оборачиваемости активов к А рассчитывается по формуле k А
  18. Финансовое прогнозирование в организациях инфокоммуникаций
    Аналитический метод представляет собой расчет потребности в оборотных средствах на основе определения планируемой величины обратного коэффициента оборачиваемости определяемой как произведение обратного коэффициента
  19. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия
    Во втором примере попарно взаимозависимыми коэффициентами становятся коэффициенты доли собственных оборотных средств в активах и оборачиваемости активов рентабельности собственного капитала и рентабельности
  20. Мониторинг и анализ оборотных средств на основе бухгалтерской (финансовой) отчетности коммерческих предприятий
    Структура оборонных средств характеризуется рядом показателей доля собственных средств в обороте т е сколько процентов составляет сумма … Эффективность использования оборотных средств характеризуют оборачиваемость оборотных средств в днях и в разах рентабельность оборотных средств т е прибыль на 1 руб оборотных средств Оборачиваемость оборотных средств в днях определяется как отношение среднегодовой суммы оборотных средств к Оборачиваемость оборотных средств в разах коэффициент оборачиваемости — Коб определяется как отношение суммы реализации продукции к среднегодовой сумме оборотных средств

Коэффициент закрепления оборотных средств

Коэффициент закрепления оборотных средств определяется отношением суммы оборотных средств к реализованной продукции и характеризует величину оборотных средств на 1 рубль выручки:

Кроме указанных показателей также может быть использован показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от реализации продукции предприятия к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении — в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом объема выпуска продукции, причем темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли — от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

>Период одного оборота оборотных средств>Единица измерения:

дни

Нормативное значение периода одного оборота оборотных средств:

Желательным является снижение показателя в течение периода исследования. Такая тенденция указывает на эффективный финансовый менеджмент в компании. В процессе анализа также стоить сравнить значение коэффициента компании с конкурентами – это позволит определить эффективность управления активами с учетом особенностей отрасли. Для сравнения желательно подбирать компанию такого же размера (по критерию дохода, стоимости активов, количества персонала или по другому критерию.).

Связанные материалы

Снижение показателя говорит о том, что компании необходимо меньше ресурсов для финансирования своих оборотных активов. Это позволяет высвободить часть финансовых ресурсов. Деньги могут быть направлены на снижения объема обязательств (наиболее дорогой их части) или на интенсификацию текущей операционной, финансовой или инвестиционной деятельности.

Соответственно повышение показателя говорит о том, что компании необходимо привлечь больше финансовых ресурсов для финансирования оборотных активов, а это ведет к увеличению финансовых расходов, так как необходимо привлекать дополнительные средства.

Формула расчета периода одного оборота оборотных средств:

Период одного оборота оборотных средств = (360*Среднегодовая сумма оборотных активов) / Выручка (1)

Период одного оборота оборотных средств = 360 / Оборачиваемость оборотных средств (2)

Среднегодовой объем оборотных активов (наиболее правильный способ) = Сумма оборотных активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней (3)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только еженедельных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждой недели / 51 (4)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждого месяца / 12 (5)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только ежеквартальных данных) = Сумма оборотных активов на конец каждого квартала / 4 (6)

Среднегодовой объем оборотных активов (при наличии только годовых данных) = (Размер оборотных активов на начало года + размер запасов на конец года) / 2 (7)

Если есть доступ к внутренней отчетности, то желательно использовать формулы 3-6 при расчете среднегодовой сумму оборотных активов. В таком случае можно избежать влияния сезонного фактора и прочих факторов колебания стоимости активов в течение года. Как результат, период одного оборота оборотных средств будет максимально точным.

Задача №1: Рассчет фондоотдачи и оборачиваемости оборотных активов

Рассчитать фондоотдачу и оборачиваемость оборотных активов

Используя прием абсолютных разностей, рассчитать влияние на изменение объема продукции следующих факторов:

А) среднегодовой стоимости ОПФ и фондоотдачи;

Б) величины оборотных средств и оборачиваемости

Дать аналитическое заключение по результатам расчетов

Показатель

Предыдущий год

Отчетный год

Абсолютное отклонение

Темп роста %

Объем продаж, тыс. руб.

106,75

Среднегодовая стоимость ОПФ,

тыс. руб.

90,74

Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. р

114,89

Фондоотдача, тыс.руб.

1,75

2,06

0,31

117,71

Оборачиваемость оборотных активов, обороты

3,44

3,2

-0,22

93,02

1) f0= N/F= 15648/8935 = 1,75

f1 = 16705/8108= 2,06

2) l0 = N/OA= 15648/4548= 3,44 (об.)

l1 = 16705/5225 = 3,2 (об.)

3) Определим влияние на изменение объема продукции:

среднегодовой стоимости ОПФ и фондоотдачи;

∆NF = ∆F*f1 = -827 * 2,06 = -1703,877 (тыс.руб)

∆Nf = F0*∆f = 8935*0,31 = 2760,877 (тыс.руб)

∆N = -1703,877 + 2760,877 = 1057 (тыс.руб)

Вывод: Среднегодовая стоимость снизилась на 827 тыс. руб. ,в связи с чем оказала отрицательное влияние на объем продаж, который снизился на 1703,877 тыс.руб.

Рост фондоотдачи на 0,31 тыс. руб. оказал положительное влияние на объем продаж (увеличился на 2760,877 тыс.руб.)

4) рассчитаем влияние на изменение объема продукции: величины оборотных средств и оборачиваемости

∆Nос = ∆Pоб* l1= 677 * 3,2 = 2164,4564 (тыс.руб)

∆Nf = ∆ l1* Pоб0 = -0,22 * 4548 = -1107,4564 (тыс.руб)

∆N = 2164,4564 — 1107,4654 = 1057 (тыс.руб)

Вывод: увеличение величины оборотных активов на 677руб. увеличило объем продаж на 2164 тыс.руб., а снижение оборачиваемости на 0,22 оборотов оказало отрицательный результат, в результате чего объем продаж снизился на 1107 тыс. руб.

Оборачиваемость оборотных средств формула и расчет

Как понять, нужно ли что-то кардинально менять в закупочной или ассортиментной политике, или она проводится эффективно? Для этого не нужно высчитывать разные показатели и сравнивать большое количество данных. Достаточно рассчитать показатели оборачиваемости оборотных средств и посмотреть их динамику. Даже одного показателя может быть достаточно — коэффициента оборачиваемости в динамике хотя бы за полугодие или год.

Отслеживая динамику этого показателя, можно совершенно точно не упустить момент, когда управление закупками и ассортиментом стало менее эффективным. Почему именно оборачиваемость материальных оборотных средств является таким важным показателем? Потому что она показывает суть процесса торговли или производства, которая заключается в следующем цикле: Деньги — Товар для реализации — Деньги». Скорость этого превращения, а точнее, сколько раз за период происходит этот оборот из денег в товар и опять в деньги и есть оборачиваемость. Чем она выше, тем быстрее окупаются вложенные средства, тем быстрее компания получает прибыль.

Оборачиваемость оборотных средств формула

, где

Коб — коэффициент оборачиваемости, В — Выручка за определенный период (не включая НДС), Со — средний объем оборотных средств за период. Показатель Со рассчитывается как сумма оборотных средств на начало периода и на конец, разделенная пополам.

Например, если в течение года было реализовано бытовой техники на сумму 1 200 тыс. руб. (без НДС), а средний объем оборотных средств составлял 600 тыс. руб., то коэффициент будет равен 2.

Также для анализа полезен расчет оборачиваемости оборотных средств в днях или длительность оборота, которая рассчитывается по формуле:

, где

Доб — длительность оборота, Коб — коэффициент оборачиваемости, а Дп — длина рассматриваемого периода в днях. В приведенном выше числовом примере с бытовой техникой длительность оборота будет равна:

Таким образом, длительность оборота в примере выше равна полгода. Это значит, что вложенные в оборот финансовые средства вернутся с прибылью через полгода.

Норматив оборачиваемости оборотных средств не имеет строго определенных рамок или границ. Он будет разным в зависимости от сферы деятельности, спроса на продукцию и даже от расположения магазина. Например, в оптовой торговле товарами ежедневного потребления этот показатель может быть достаточно высоким.

Какие показатели сравнивать для эффективного анализа

Показатель оборачиваемости оборотных средств исчисляется не реже одного раза в квартал и сравнивается в динамике. Так же имеет смысл сравнивать между собой коэффициенты оборачиваемости у аналогичных предприятий, например, у разных торговых точек одного предприятия. Управление оборачиваемостью оборотных средств предприятия начинается со сравнения этих показателей в динамике. Неплохо было бы сравнить показатели по оборачиваемости с аналогичными данными конкурентов, если эти данные в открытом доступе.

В качестве одного из пути ускорения оборачиваемости оборотных средств в целом по предприятию можно использовать изменения ассортимента. Для этого коэффициент оборачиваемости рассчитывается по отдельным видам продукции. Полученные коэффициенты сравниваются между собой и на основе этого можно вывести условный средний или минимальный коэффициент. Если по каким-то наименованиям продукции этот показатель получается ниже, то стоит существенно сократить количество данного товара или отказаться от него совсем. В производственных предприятиях такая продукция снимается с производства или сокращаются объемы ее выпуска.

Если же именно эта продукция имеет стратегическую выгоду, то можно предпринять меры и мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотных средств. Также оборачиваемость целесообразно повышать не только по каждому виду продукции, но и по предприятию в целом — чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше прибыльность предприятия. На оборачиваемость влияют:

  • Стоимость и типы материалов, применяемых в производстве;
  • Темпы производства и длительность производственного цикла;
  • Объемы выпуска или объемы продаж;
  • Квалификация сотрудников предприятия (и в производстве, и в торговле).

Улучшая эти составляющие и параметры, можно ускорить оборачиваемость и увеличить значимые показатели деятельности предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости

Высокая оборачиваемость капитала — один из признаков хорошего развития бизнеса. Из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках также можно рассчитать некоторые показатели оборачиваемости, которых достигла фирма. Эти показатели обязательно нужно сравнивать с аналогичными показателями за прошлые годы и, очень желательно, с показателями конкурентов. Только в этом случае можно выявить тенденцию или узнать, отстает фирма от конкурентов или опережает их. В любом случае, чем быстрее оборачивается капитал, тем лучше для организации.

Коэффициент оборачиваемости всего капитала

Это отношение выручки ко всему капиталу фирмы. Крайне редко бывает, чтобы выручка за один год превзошла весь капитал предприятия. Как правило, он оборачивается только за несколько лет.

Формула для расчета:

В : (0,5 х (ОКнг + ОКкг)), где

В — выручка предприятия (строка 010 Отчета);

ОКнг — капитал фирмы в целом на начало года (строка 300 Баланса);

ОКкг — капитал фирмы в целом на конец года (строка 300 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина капитала берется в среднем за год.

12 000 : (0,5 х (43 900 + 47 115)) = 0,26.

Можно найти период оборота капитала в днях. Для этого 360 дней (для целей расчета год условно принимается равным 360 дням) разделить на полученный коэффициент оборачиваемости:

360 дней : 0,26 = 1385 дней.

Столько времени потребуется, чтобы капитал полностью обновился.

В годах получается:

1385 дней : 360 дней = 3,8 года.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Это более информативный и важный показатель. Чем быстрее запасы — сырье, материалы, запасные части — уходят в производство, чем чаще приходится их пополнять, тем больше обороты оборотного капитала.

Замедление оборота дебиторской задолженности означает, что покупатели расплачиваются с фирмой с запозданием.

Формула для расчета:

В : (0,5 х (ОКнг + ОКкг)), где

В — выручка предприятия (строка 010 Отчета);

ОКнг — оборотный капитал фирмы на начало года (строка 290 Баланса);

ОКкг — оборотный капитал фирмы на конец года (строка 290 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина капитала берется в среднем за год.

12 000 : (0,5 х (30 410 + 32 120)) = 0,38.

В днях:

360 дней : 0,38 = 947 дней.

Это слишком много. Получается, что даже и за два года фирма не может обновить свои запасы. Также у фирмы большая дебиторская задолженность. Руководству фирмы стоит над этим подумать.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств

Формула для расчета:

В : (0,5 х (ДСнг + ДСкг)), где

В — выручка предприятия (строка 010 Отчета);

ДСнг — денежные средства фирмы на начало года (строка 260 Баланса);

ДСкг — денежные средства фирмы на конец года (строка 260 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина денежных средств берется в среднем за год.

12 000 : (0,5 х (550 + 700)) = 19,2.

В днях:

360 дней : 19,2 = 19 дней.

Это означает, что денежные средства фирмы успевают прокручиваться почти два раза в месяц.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности

Формула для расчета:

В : (0,5 х (КДЗнг + КДЗкг)), где

В — выручка предприятия (строка 010 Отчета);

КДЗнг — сумма краткосрочной дебиторской задолженности фирмы на начало года (строка 240 Баланса);

КДЗкг — сумма краткосрочной дебиторской задолженности фирмы на конец года (строка 240 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина задолженности берется в среднем за год.

12 000 : (0,5 х (8 340 + 9 300)) = 1,36.

В днях:

360 дней : 1,36 = 265 дней.

Это означает, что покупатели довольно долго не расплачиваются за приобретенную у фирмы продукцию.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Этот показатель интересен тем, что позволяет узнать, насколько быстро сама фирма расплачивается по своим долгам. Здесь оборот считается не от полученной выручки, а от себестоимости проданных товаров, продукции, работ и услуг.

Формула для расчета:

З : (0,5 х (КЗнг + КЗкг)), где

З — себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг (строка 020 Отчета);

КЗнг — кредиторская задолженность фирмы на начало года (строка 620 Баланса);

КЗкг — кредиторская задолженность фирмы на конец года (строка 620 Баланса).

Коэффициент 0,5 означает, что величина задолженности берется в среднем за год.

>Оборачиваемость денежных средств (формула расчета по балансу)

В статье мы рассмотрим коэффициент оборачиваемости денежных средств предприятия, формулу расчета и нормативные значения.

Оборачиваемость денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств – показатель, относящийся к группе показателей деловой активности, и характеризует скорость обращения денежных средств на предприятии. Коэффициент отражает количество оборотов, которые совершили денежные средства на счетах и в кассе предприятия.

Формула расчет оборачиваемости денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств представляет собой отношение выручки от продаж товаров к среднему объему денежных средств в кассе и на счетах предприятия и рассчитывается по формам №1, №2 бухгалтерского баланса. Формула имеет следующий вид:

Следует заметить, что на практике, формулу расчета показателя иногда модифицируют и в знаменателе помимо денежных средств используют и краткосрочные финансовые вложения, таким образом, оценивается интенсивность оборота наиболее ликвидных активов предприятия. Более подробно про коэффициенты оборачиваемости активов читайте в статье «Коэффициенты оборачиваемости. 6 формул расчета».

Формула расчета периода оборачиваемости денежных средств

Период оборачиваемости денежных средств показывает количество дней необходимых для совершения одного полного цикла. Формула расчета периода оборачиваемости денежных средств имеет следующий вид:

Конкретного нормативного значения для данных показателей деловой активности не существуют. Анализ коэффициентов происходит в оценке динамики их изменения. Так снижения коэффициента оборачиваемости денежных средств и увеличение цикла оборота свидетельствует о снижении эффективности использования высоколиквидных активов предприятия. Это негативная динамика может привести к уменьшению финансирования производственной деятельности компании и снижению финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Видео-урок: «Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО «Газпром»

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько интенсивно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости (фондоотдачи). Показатели оборачиваемости (фондоотдачи) имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Обычно рассчитывается оборачиваемость по следующей формуле:

, (3.8),

где ФОСР – коэффициент оборачиваемости средств.

Средняя за период стоимость вида средств равна сумме стоимости средств на начало и конец периода, деленной на 2.

В формуле (3.8) оборачиваемость средств (ФОСР) выражена в оборотах. Для того чтобы оборачиваемость средств выразить в днях, для этого следует знать количество дней в расчетном периоде. Тогда период оборачиваемости средств в днях (ПСР) определяется по формуле:

, (3.9),

где Т – количество дней в расчетном периоде.

Обычно для сопоставимости результатов ФОСР рассчитывают за годовой период. В этом случае значение Т принимают равным 365 дням. При расчетах ФОСР за месяц, квартал, полгода для приведения значения ФОСР к периоду год, следует, соответственно, выручку умножить на 12, 4 или 2.

Чаще всего используются следующие показатели оборачиваемости:

1) коэффициент оборачиваемости активов;

2) коэффициент оборачиваемости основных средств;

3) коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

4) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

5) коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

6) коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

7) длительность оборота чистого производственного оборотного капитала;

8) коэффициент оборачиваемости капитала;

9) продолжительность оборота капитала;

10) коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации (КТ) или ресурсоотдачи определяется по формуле:

ФОА = КТ = Выр / А. (3.10),

Здесь А – среднегодовая стоимость совокупных активов, которая равна:

А = ОФ + ОБФ,

где ОФ, ОБФ – соответственно среднегодовая стоимость основных (внеоборотных) активов и текущих (оборотных) активов (ОБФ).

Этот показатель (ФОА) можно интерпретировать двояко. С одной стороны, оборачиваемость активов отражает, сколько раз за период оборачивается (совершается полный цикл производства и обращения) капитал, вложенный в активы предприятия, т.е. оценивает интенсивность использования всех активов независимо от источников их образования. С другой стороны, ресурсоотдача показывает, сколько рублей выручки предприятие имеет с рубля, вложенного в активы. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования.

Снижение ФОА говорит о наличии проблем в управлении. Если оборачиваемость активов снижается, то в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление (или ускорение) движения средств. Для этого следует определить оборачиваемость отдельно от каждого вида активов. Следует учитывать, что оборачиваемость активов также зависит и от органического строения капитала: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала.

При сопоставлении показателей для разных компаний или для одной компании, но за разные годы необходимо проверить, обеспечено ли единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов (способ начисления амортизации, изношенность оборудования).

Продолжительность оборота активов может изменяться за счет суммы выручки (Выр) и средних остатков активов (А). Для расчета влияния данных факторов используется способ цепной подстановки:

; (3.11)

; (3.12)

. (3.13)

Далее легко определить влияние на продолжительность оборота активов:

суммы выручки (оборота)

; (3.14)

средней величины активов

. (3.15)

Продолжительность нахождения капитала в отдельных видах активов можно определить, умножив общую продолжительность оборота активов на удельный вес отдельных видов активов в общей среднегодовой сумме активов.

Коэффициент оборачиваемости основных средств (или фондоотдача основных средств) определяется по формуле:

ФООФ = Выр / ОФ, (3.16),

где ФООФ – коэффициент оборачиваемости основных (внеоборотных) средств.

Повышение фондоотдачи, помимо увеличения объема реализованной продукции, может быть достигнуто за счет относительно невысокого удельного веса основных средств, так и за счет их более высокого технического уровня. Чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи говорит либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов. С целью повышения оборачиваемости предприятия стараются освобождаться от основных средств, не задействованных в производстве.

Обратная величина фондоотдачи основных средств называется фондоемкостью (ФОЕ) и определяется следующим образом:

. (3.17)

При этом экономия средств или дополнительная потребность в них будет равна:

, (3.18)

где ОФЕФ; ФЕПЛ – соответственно фактическая и плановая фондоемкость; ВырПЛ – плановый объем продукции.

Экономия средств или дополнительная потребность в них, вызванная ростом объемов продукции, может быть рассчитана по формуле :

, (3.19)

где ОФПЛ, ОФФ – плановая и фактическая стоимость основных фондов соответственно;

ВырПЛ, ВырФ – плановый и фактический объем продукции соответственно.

Дальнейший анализ полученных результатов может проводится в двух направлениях:

1) в случае повышения фондоемкости и увеличения потребности в фондах аналитики должны проанализировать причины этого увеличения (снижение объемов продукции и ухудшение загрузки оборудования, рост его стоимости, допустим, в результате переоценки и т.п.) и определить источники покрытия возникшей дополнительной потребности;

2) при снижении фондоемкости и уменьшении потребности в основных фондах необходимо посмотреть, не появится ли при этом излишнее или недозагруженное оборудование. И то и другое приведет к увеличению себестоимости продукции в части постоянных затрат, а следовательно, снижению прибыли.

Показателем эффективности использования основных фондов является фондовооруженность (ФП), которая рассчитывается по формуле:

, (3.20)

где ЧП – численность персонала.

Последующий факторный анализ позволяет изучить влияние каждого из факторов на ускорение оборачиваемости основных средств.

Используя метод расширения , можно числитель и знаменатель умножить на численность персонала (ЧП), что позволяет установить прямую зависимость фондоотдачи от производительности труда (ПТ) и обратную зависимость от фондовооруженности работников (ФП):

. (3.21)

Отсюда ясно, что всякая приобретаемая техника должна обеспечивать гораздо больший рост производительности труда по сравнению с динамикой цены на

оборудование. Чем выше стоимость оборудования, тем большая производительность требуется от оборудования.

Влияние факторов на прирост продукции можно рассчитать, используя метод цепных подстановок:

· влияние изменения основных фондов (ОФ) на выручку

, (3.22)

где – изменение выручки за счет изменения основных фондов; – фондоотдача основных фондов в базисном периоде; ∆ОФ – изменение основных фондов за отчетный период;

· влияние изменения фондоотдачи основных фондов (ФООФ) на выручку

, (3.23)

где – изменение выручки за счет изменения фондоотдачи основных средств; ОФ1 – основные фонды за отчетный период; – изменение фондоотдачи основных средств за рассматриваемый период;

· суммарное влияние факторов на выручку

(3.24)

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов определяется по формуле:

ФООБФ = Выр / ОБФ, (3.25)

где ФООБФ – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется по формуле:

ФО ДЗ = Выр / ДЗ, (3.26)

где ФОДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности; ДЗ – среднегодовая реальная дебиторская задолженность.

По коэффициенту ФОДЗ судят, сколько раз в среднем ДЗ превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. Значение ФОДЗ целесообразно сравнивать со значениями среднеотраслевых показателей, показателей конкурентов, а также со значениями показателей оборачиваемости кредиторской задолженности. Такой подход позволяет сопоставить условия коммерческого кредитования, которыми предприятие пользуется у других компаний, с теми условиями кредитования, которые предприятие предоставляет другим предприятиям.

Качество ДЗ оценивается удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель является высоколиквидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности определяется по формуле:

ФОКЗ = Себ / КЗ, (3.27),

где ФОКЗ – оборачиваемость кредиторской задолженности; Себ – себестоимость реализованной продукции (закупки предприятия в течение анализируемого периода; КЗ – среднегодовая стоимость кредиторской задолженности.

Себестоимость реализации определяется из учетных систем и включает прямые затраты на материалы, прямые затраты на труд, производственные накладные и общехозяйственные расходы.

Если выразить ФОКЗ в днях, то длительность кредиторской задолженности будет определять среднее время, в течение которого счета кредиторов остаются неоплаченными.

В связи с трудностями получения исходной информации чаще всего используют следующую формулу для расчета:

ФОКЗ = КЗ * 360 / Выр. (3.28).

В этом случае длительность оборота кредиторской задолженности показывает срок, в течение которого предприятие способно погасить свою кредиторскую задолженность, если выручка предприятия останется на уровне отчетного периода, и оно не будет создавать новой задолженности.

Показатель длительности оборота кредиторской задолженности можно рассматривать как индикатор платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде. Указом Президента РФ от 20.12.94 г. № 2204 и федеральным законом установлен трехмесячный предельный срок для исполнения денежных обязательств по расчетам за поставленную продукцию.

Если мы рассчитаем дебиторскую и кредиторскую задолженности в днях, мы определим, сколько в среднем дней требуется для оплаты соответственно дебиторской либо кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов определяется по формуле:

ФОЗАП = Выр / З, (3.29)

где ФОЗАП – коэффициент оборачиваемости запасов; З – среднегодовая стоимость запасов.

В целом, чем выше ФОЗАП, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия. Замедление оборачиваемости запасов может произойти за счет накопления излишних, неходовых, залежалых материалов (это легко установить по данным складского учета или сальдовым ведомостям), а также за счет приобретения дополнительных запасов в связи с ожидаемым ростом темпов инфляции и дефицита.

Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала является еще одним показателем оборачиваемости.

Чистый производственный оборотный капитал , или операционные текущие финансовые потребности (ОТФП) , представляет собой сумму запасов (З + НП + ГП) и дебиторской задолженности за вычетом кредиторской (нефинансовой) задолженности.

Чистый производственный оборотный капитал (ЧПОК) определяется по формуле:

ЧПОК = ОТФП = З + НП + ГП + ДЗ – КЗ. (3.30)

Средняя продолжительность оборота материальных средств (ПЧПОК или ПФЦ) характеризует наличие или отсутствие (если показатель меньше нуля) у предприятия собственных производственных оборотных средств (в днях):

ПЧПОК = ПФЦ = ПЗ + ПНП + ПГП + ПДЗ – ПКЗ = ППР + ПДЗ – ПКЗ = ПОП – ПКЗ, (3.31)

где ПФЦ – продолжительность финансового цикла; ПЗ – продолжительность оборота запасов сырья, материалов; ПГП – продолжительность оборота готовой продукции; ПДЗ – продолжительность оборота дебиторской задолженности; ППР – продолжительность производственного цикла; ПОП – период (длительность) операционного цикла; ПНЗ – продолжительность оборота незавершенного производства.

Положительное значение показателя (ПЧПОК или ПФЦ) указывает время, в течение которого обращаются оборотные средства предприятия (пройдя весь круг от оплаты сырья и материалов, нахождения их в виде производственных запасов, остатков незавершенного производства, запасов готовой продукции до получения платежа за реализованную продукцию).

Как суммарные, так и операционные текущие финансовые потребности (ТФП) можно исчислять в рублях, в процентах к обороту (объему продаж, выручке от реализации), а также во времени относительно оборота:

. (3.32)

Если результат равен, скажем, 50 %, то это означает, что нехватка оборотных средств предприятия эквивалентна половине его годового оборота; 180 дней в году предприятие работает только на то, чтобы покрыть свои ТФП. Отрицательное значение показателя свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств, а величина ЧПОК (или ОТФП) характеризует минимальную сумму кредита на пополнение оборотных средств, необходимого предприятию.

На основании анализа длительности оборота чистого производственного оборотного капитала могут быть сделаны выводы о качестве управления предприятием. При рациональном управлении оборотным капиталом предприятия длительность оборота чистого производственного капитала положительна, но близка к нулю . Это означает, что структура дебиторской и кредиторской задолженностей сбалансирована, а величина запасов определяется технологическими особенностями производства.

Увеличение рассматриваемого показателя указывает, что значительные финансовые ресурсы заморожены в оборотных средствах. Следовательно, либо на предприятии нерациональна закупочно-сбытовая деятельность (размеры запасов избыточны), либо неэффективна работа с дебиторами, и предприятие предоставляет бесплатный кредит своим контрагентам.

Отрицательная, но близкая к нулю величина длительности оборота свидетельствует о рискованности политики предприятия, строящего свою деятельность на использовании бесплатных кредитов поставщиков. Значительные отрицательные значения свидетельствуют об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств (его величина характеризует минимальную сумму кредита на пополнение оборотных средств) и наличии проблем с финансовой устойчивостью. Причинами роста длительности оборота чистого производственного оборотного капитала могут быть либо убыточность деятельности предприятия, либо отвлечение средств (см. рисунок 1.14). И в том, и в другом случае предоставление финансовых ресурсов такому предприятию не решит его проблем. Следовательно, выдавать кредит такому предприятию бессмысленно.

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его капитала. Ускорение оборачиваемости капитала свидетельствует о более интенсивном его использовании и о росте деловой активно­сти предприятия. Напротив, замедление оборачиваемости средств является признаком спада деловой активности. От скорости

оборота капитала зависит и его доходность, и как результат – ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Поэтому в процессе анализа необходимо более детально изучить по­казатели оборачиваемости капитала, установить, на каких стадиях кру­гооборота произошло замедление или ускорение движения средств, раз­работать меры по устранению и предупреждению спазма ликвидности.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется коэффициентами оборачиваемости капитала:

· коэффициентом оборачиваемости (Коб);

· продолжительностью одного оборота (По6).

Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по фор­муле:

. (3.33)

Обратный показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке):

. (3.34)

Продолжительность оборота капитала рассчитывается по фор­муле:

(3.35)

или

,

где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год – 360 дней, квартал – 90, месяц – 30 дней).

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчи­тываются по средней хронологической: 1/2 суммы на начало перио­да плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 ос­татка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показа­телей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рас­считываются показатели оборачиваемости только операционного ка­питала, то в расчет берется только выручка от

реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долго­срочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит от скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала, а с другой – от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокуп­ного капитала, задействованного в операционном процессе, т.е.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по фор­муле:

ФОСК = Выр / СК, (3.36)

где ФОСК – коэффициент оборачиваемости собственного капитала; СК – среднегодовая стоимость собственного капитала.

С финансовой точки зрения показатель (ФОСК) характеризует скорость оборота вложенного капитала, с экономической – активность денежных средств, которыми рискует владелец. Если он слишком высок, это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают больше участвовать в деле, чем собственники.

Экономия или перерасход средств и капитала по результатам оборачиваемости определяется как произведение суммы однодневной реализации (Выр1) и разницы в днях оборачиваемости (ПОБ) отчетного (1) и базисного (планового) (0) периодов:

, (3.37)

где ± Э – экономия (-) в связи с ускорением или перерасход (+) при замедлении оборачиваемости капитала; Выр1 – выручка (сумма оборота) за отчетный период; Т – продолжительность отчетного периода в днях; ПОБ1 – продолжительность оборота средств в отчетном периоде в днях; ПОБ0 – продолжительность оборота средств в базисном периоде в днях.

Например, если сравнить результаты второго квартала с первым, то получим следующие результаты:

Оборачиваемость производственных запасов ухудшилась во втором квартале, что привело к привлечению дополнительных средств в объеме 227 264,49 тыс.руб., что ухудшает финансовое состояние предприятия.

Для определения величины прироста объема продукции за счет увеличения оборачиваемости оборотных средств (при прочих равных условиях) воспользуемся зависимостью:

. ( 3.38 ),

Тогда легко определить прирост продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных средств, воспользовавшись методом цепных подстановок:

>Коэффициенты оборачиваемости

Коэффициент оборота запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов (ITR – Inventory turnover ratio) — финансовый показатель, с помощью которого рассчитывается отношение себестоимости проданных товаров к средней величине запасов за отчетный период.
Этот коэффициент показывает:

  • качество запасов предприятия, эффективность управления ими,
  • сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за определенный период времени,
  • сколько раз запасы обновляются в течение определенного периода.
  • сколько дней нужно для продажи среднего складского запаса,
  • сколько раз за период товар «обернулся», продался,
  • эффективность взаимодействия службы закупок и службы продаж.

Показатель позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов. Важность показателя связна с тем, что прибыль возникает при каждом «обороте» запасов (использовании в производстве, операционном цикле).
Синонимы: коэффициент оборота запасов, оборачиваемость товарных запасов, коэффициент оборачиваемости активов, оборачиваемость запасов, Inventory Turnover Ratio, IT, Turnover of a Stocks, Inventory Turnover, Inventory Utilization Ratio.

Как рассчитывается ITR

Оборачиваемость запасов рассчитывается по формуле:
IT = Себестоимость проданных товаров / Средняя величина запасов на конец отчетного периода;
Под себестоимостью следует понимать цены складского учета, по которых товар учитывается, а не продажные цены (прайсовые цены). Следовательно, когда речь идет об оборачиваемости готовой продукции на складе, то такие термины как выручка от реализации продукции, или товарооборот за период – неверные.
Данный коэффициент является показателем скорости, с которой товарные запасы производятся и продаются. Низкая оборачиваемость является нездоровым признаком, указывающим на избыток запасов, низкий уровень продаж, а также факт, что запасы предприятия редко обновляются. Для данного коэффициента нормативных значений не предусмотрено, но чем выше значение ITR, тем успешней предприятие распоряжается запасами, тем эффективней работает производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для организации.

Значение коэффициента оборота запасов

Высокое значение inventory turnover ratio характеризует подвижность средств компании: чем быстрее обновляются запасы, тем быстрее оборачиваются вложенные в них денежные средства, которые возвращаются в виде выручки от реализации готовой продукции. В то время как малые запасы приводят к дефициту товара, из чего следует потеря покупателей и слишком высокие расходы на оперативное пополнение склада.
Таким образом, показатель оборачиваемости запасов требует постоянного мониторинга, чтобы обеспечивать его оптимальные значения.
Для контроля оборачиваемости запасов необходимо оперировать тремя показателями:
1) Средний товарный запас за период – сколько единиц товаров лежит на складе в течение периода. Имеется в виду среднее значение запасов, которое определяется как сумма на начало и на конец периода, разделенная пополам.
2) Период (месяц, год, неделя — для скоропортящихся товаров);
3) Товарооборот за данный период (в ценах складского учета).

Коэффициент оборота основных средств

Коэффициент оборачиваемости основных средств (Fixed assets turnover ratio) — это показатель эффективности деятельности компании, отражающий уровень эксплуатации основных средств и результативность их применения. Также известен как фондоотдача.
Основные средства (основные фонды, основной капитал) — это выраженные в стоимостной форме производственные активы предприятия, которые многократно используются в процессе производства, сохраняя при этом свою натурально-вещественную форму, а их стоимость переносится на создаваемую продукцию постепенно, по мере использования, путем амортизации.
К основным средствам относятся объекты, которые служат не менее года. Например: здания, сооружения, оборудование, с помощью которых фирма производит продукцию. Коэффициент FATR измеряет, насколько эффективно предприятие использует имеющиеся производственные активы, выражая отношение реализации к чистой стоимости основных средств.
Показатель рассчитывается как для действующих, так и для вновь открытых предприятий, и может рассчитываться по всем фондам и отдельно по активной части основных средств.
Fixed assets turnover ratio принадлежит к категории коэффициентов оборачиваемости активов (asset management ratios), показывающих, насколько эффективно компания оперирует с имеющимися фондами. Помимо коэффициента оборота основных средств в эту группу включают: коэффициент оборота материально-производственных запасов (inventory turnover), срок оборота дебиторской задолженности (day sales outstanding) и оборот всех активов (asset turnover).
Значение показателя зависит от отраслевых особенностей, уровня инфляции и переоценки основных средств. Этот экономический показатель используется для сравнительной оценки эффективности использования основных фондов на предприятиях одной отрасли. Выше или ниже итоговый показатель конкретного предприятия по сравнению со средним значением по отрасли, чтобы понять, с какой интенсивностью компания использует основные средства, по сравнению с конкурентами.

Как рассчитать fixed assets turnover ratio

Значение коэффициента оборота основных средств определяется как деление годового объема продукции в стоимостном или натуральном выражении на среднегодовую полную балансовую стоимость производственных основных фондов. Рассчитывается по следующей формуле:

FATR = NS / FA, где NS (Net Sales) – суммарная выручка за год; FA (Fixed assets) – среднее значение суммы внеоборотных активов за год.
Расчет производится для периода в один год, при этом используется суммарная выручка от реализации продукции за текущий год и среднее значение суммы внеоборотных активов за текущий год.

Значение коэффициента фондоотдачи

Данный коэффициент определяет количество продукции, производимой на одну денежную единицу стоимости производственных основных фондов. Чем выше значение показателя, тем эффективней используются основные средства. Это значит, что для каждой условной единицы выручки организация затратила меньше основных средств.
Впрочем, при интерпретации данного коэффициента могут возникнуть проблемы. Например, низкий показатель коэффициента оборота основных фондов может свидетельствовать о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений, или о неэффективной технологии производства. Также значение данного коэффициента зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов.
В итоге, может быть, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные производственные фонды, и ниже, где основные средства обновлены. Но это не значит, что вторая компания работает менее эффективно.
Повышению значения коэффициента содействуют следующие факторы:

  • Повышение производительности оборудования в результате реконструкции действующих и приобретения новых производственных фондов;
  • Переменная очередь работы производственных фондов.
  • Оптимизация использования времени работы и мощности;
  • Замена ручного труда автоматическим.

Коэффициент оборачиваемости средств

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *